天能科技IPO左右手游戲：撤單仍被罰 保薦終身禁入

核心提示：國內(nèi)有了首宗IPO撤單企業(yè)造假被處罰的案例。5月31日，證監(jiān)會公布對山西天能科技股份有限公司財務造假一案的查處情況。

國內(nèi)有了首宗IPO撤單企業(yè)造假被處罰的案例。

5月31日，證監(jiān)會公布對山西天能科技股份有限公司（以下簡稱“天能科技”）財務造假一案的查處情況。

證監(jiān)會的行政調(diào)查顯示，天能科技通過偽造作為入賬憑據(jù)的工程結(jié)算書和虛構銷售回款等，在應縣道路亮化工程、金沙植物園太陽能照明工程、和諧小區(qū)太陽能照明工程三個項目的財務賬冊中有虛假記載，虛增財務報告收入8564萬元，虛增利潤合計3815萬元，占當期利潤總額的53.18%。

此前，天能科技在提交的招股說明書預披露稿中稱2011年1月至9月營業(yè)收入為57，285萬元，利潤總額為7，173.6萬元。調(diào)查顯示，銷售回款近1.2億元均來源于董事長秦海濱控制的四家公司，轉(zhuǎn)款事宜具體由董事長助理劉俊奕策劃、董事會秘書曾堅強參與組織實施。

天能科技為此成為國內(nèi)首家因財務造假，在IPO申報階段撤回材料仍被證監(jiān)會處罰的未上市公司，證監(jiān)會31日宣布給予天能科技警告處罰，并處以60萬元罰款。公司董事長秦海濱、董事會秘書曾堅強、董事長助理劉俊奕和財務總監(jiān)陳守法被給予警告，分別處以30萬元罰款。證監(jiān)會并對秦海濱、曾堅強、劉俊奕采取終身證券市場禁入措施；其余10名公司簽字責任人員，被給予警告，并分別處以10萬元罰款。

同時受到處罰的還有此案所涉及的3家中介機構。

其中，民生證券被給予警告、公開譴責、罰沒300萬元，并被責令6個月內(nèi)整改；保薦代表人鄧德兵、劉小群被給予警告，分別處以15萬元罰款，被分別采取終身證券市場禁入措施。

大信所罰沒180萬元，被責令改正；簽字會計師胡小黑、吳國民被給予警告，被分別處以10萬元和5萬元罰款，皆被終身證券市場禁入。

君澤君律所被罰沒180萬元；簽字律師許迪、王祺被給予警告，并分別處以5萬元罰款。

三個工程的異常信號

天能科技在2012年2月1日進行招股書預披露，2月3日即受到媒體質(zhì)疑，公司在4月份便撤回IPO申請，但這并未能使它逃脫制裁。

對于被質(zhì)疑的上市項目所涉及的中介機構，證監(jiān)會一般會在日常監(jiān)管中予以關注。在2012年8月證監(jiān)會會計部和上海專員辦針對大信會所的現(xiàn)場檢查中，發(fā)現(xiàn)審計會計師底稿中存在多處針對同一銷售收入收集的證據(jù)不一致等問題。

隨之，天能科技一案被移交至證監(jiān)會稽查部門，2012年9月21日正式立案，由稽查總隊派出大約20余人的團隊啟動調(diào)查。

作為一家被譽為“集科研、開發(fā)、制造、銷售為一體的大型太陽能光伏高新技術企業(yè)”，天能科技在招股書中的亮點，在于一系列支撐上市關鍵三年期的業(yè)績暴增的光伏項目。這些項目也成為調(diào)查的指向所在。

據(jù)負責本案的稽查人士介紹，稽查總隊收到線索后，便開始分析案情、制定調(diào)查計劃。這是一個關鍵的階段，由于目前稽查資源緊缺，要在行政調(diào)查中兼顧效率與公平，就必須在前期分析討論中選好抓手，以便在后續(xù)現(xiàn)場調(diào)查中取得突破。

這時候，兩個異常點引起調(diào)查人員注意。首先是前期線索中指向了三個光伏項目——應縣道路亮化工程、朔州金沙植物園照明工程和朔州和諧小區(qū)亮化工程，它們皆在天能科技上市前最后一個財務期2011年1——9月中發(fā)生，分別為公司的第一、第四和第五大收入項目。三個項目的毛利率顯著高于其他項目。

三個項目中的朔州市應縣道路亮化工程是向山西省應縣公用事業(yè)（1696.423,-10.35,-0.61%）局提供光伏系統(tǒng)產(chǎn)品，涉及4000余萬元的太陽能路燈更換。“但應縣是朔州市轄下唯一不產(chǎn)煤的縣，2011年全年財政體量才2個多億，卻耗資4000多萬來換太陽能路燈。應縣經(jīng)濟不發(fā)達，項目還沒結(jié)束就把錢打給天能科技，這不合常理。”一位參與調(diào)查人員告訴記者，另外山西當?shù)仉妰r相對較低，這從成本上也很難解釋。這些不正常跡象都觸動了辦案人員的敏感嗅覺。

2011年正是天能科技沖刺上市的階段，此前幾年光伏行業(yè)比較紅火，公司前幾年的收入和利潤還相對可觀。但之后行業(yè)形勢很快急轉(zhuǎn)直下，天能科技存在為求上市而粉飾業(yè)績的動機和可能。

通過以上分析判斷，調(diào)查方向很快鎖定上述三個光伏項目。2012年10月，稽查人員進入實地調(diào)查。

“我們要做的第一步就是去公司把全部的原始單據(jù)控制住，固定下來。”上述辦案負責人指出。

第二步是對拿到手的財務資料進行分析，提煉疑點，為下一步的項目實地核查做好基礎。“發(fā)現(xiàn)很多疑點。”調(diào)查人員回憶指出。

與此同時，另一部分的調(diào)查人員著手對公司高管與項目工程的甲方進行訪談。“這兩步完成之后就根據(jù)項目所提供的銀行賬號去查它的銀行資金，看看這些資金是如何流轉(zhuǎn)的。”上述調(diào)查人員介紹說。