徐小平的投資學(xué)：堅(jiān)定不移判斷人 心中的墓碑價(jià)值連城

距離2006年徐小平正式離開(kāi)新東方董事會(huì)已經(jīng)過(guò)去了8年，此時(shí)他“天使會(huì)主席、真格基金創(chuàng)始合伙人”的頭銜已經(jīng)排在了曾經(jīng)的“新東方聯(lián)合創(chuàng)始人”之前。

10月8日國(guó)慶長(zhǎng)假后的第一天，徐小平和包括美圖公司董事長(zhǎng)蔡文勝，今日投資董事長(zhǎng)、樂(lè)百氏創(chuàng)始人何伯權(quán)等一眾大佬現(xiàn)身深圳3W咖啡，與到場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)者交流了個(gè)人投資經(jīng)歷和心得。

分享中，徐小平說(shuō)：“我想在座的所有投資人都有投資失敗的教訓(xùn)，因?yàn)楝F(xiàn)在我們也在犯這些錯(cuò)誤，經(jīng)常有創(chuàng)業(yè)者來(lái)到我這里，我在投錢(qián)的時(shí)候就說(shuō)，你要避免這個(gè)錯(cuò)誤，這個(gè)錯(cuò)誤價(jià)值100萬(wàn)美元，那個(gè)錯(cuò)誤價(jià)值300萬(wàn)人民幣，他說(shuō)怎么這么精確呢?這是我得到的教訓(xùn)，作為一個(gè)個(gè)墓碑放在心里。”

徐小平帶著他創(chuàng)業(yè)時(shí)積累的“墓碑”轉(zhuǎn)型，為其作為天使投資人的決策無(wú)形中增添籌碼。2011年，徐小平和同為新東方“三駕馬車(chē)”的王強(qiáng)以及紅杉資本中國(guó)聯(lián)合成立了真格天使基金，該基金自成立至今已投資近100家創(chuàng)業(yè)公司，而在2006年至2011年間，徐小平與王強(qiáng)投資的創(chuàng)業(yè)公司也有將近80家。

即便轉(zhuǎn)型，徐小平對(duì)教育本行的熱情仍未曾間斷，對(duì)于多重身份，他在分享中歸納稱(chēng)：“我從來(lái)不認(rèn)為自己是一個(gè)企業(yè)家、一個(gè)投資人、甚至都不是一個(gè)老師，我認(rèn)為我自己其實(shí)就是一個(gè)青年咨詢者，一個(gè)青年之友。這就是我所有事業(yè)的基因。”

力投教育本行

真格基金的官方網(wǎng)站顯示，真格基金專(zhuān)注于TMT行業(yè)，包括物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)、游戲、企業(yè)軟件、O2O、電子商務(wù)及教育培訓(xùn)等領(lǐng)域的種子期投資。世紀(jì)佳緣(Nasdaq: DATE)、蘭亭集勢(shì)(Nasdaq: LITB)、聚美優(yōu)品(NYSE: JMEI)、一起作業(yè)、美樂(lè)樂(lè)、找鋼網(wǎng)、大姨嗎、51Talk等多家公司已經(jīng)成為真格基金投資的“明星企業(yè)”。

教育培訓(xùn)成為真格區(qū)別于其他熱門(mén)投資行業(yè)的特殊領(lǐng)域。細(xì)數(shù)徐小平的投資項(xiàng)目，超級(jí)課程表、我贏職場(chǎng)、紅黃藍(lán)教育機(jī)構(gòu)、51Talk、91外教網(wǎng)、一起作業(yè)網(wǎng)、SmartTods聰明多、拓詞、第九課堂、時(shí)差網(wǎng)、過(guò)來(lái)人公開(kāi)課、八迪動(dòng)漫單詞，這12家教育機(jī)構(gòu)或平臺(tái)都曾獲得來(lái)自徐小平或真格基金的天使投資。

這其中，包括51Talk、91外教網(wǎng)、一起作業(yè)網(wǎng)在內(nèi)的6家機(jī)構(gòu)或網(wǎng)站的業(yè)務(wù)都與英語(yǔ)學(xué)習(xí)有關(guān)。徐小平同時(shí)是紅黃藍(lán)教育機(jī)構(gòu)的董事，其投資者中還有新東方的其他創(chuàng)業(yè)元老—王強(qiáng)、包凡一的身影。

徐小平曾在接受媒體采訪時(shí)表示：“現(xiàn)在看來(lái)在線教育還在等它的爆發(fā)點(diǎn)，但未來(lái)一定會(huì)出現(xiàn)一家公司，就好比電商行業(yè)的京東。”他同時(shí)強(qiáng)調(diào)：“假如你說(shuō)我對(duì)零售業(yè)沒(méi)感覺(jué)的話，但對(duì)于教育我相信我是有感覺(jué)的。也許2014年，或2015年吧，人們?cè)诰€學(xué)習(xí)，就好比現(xiàn)在上網(wǎng)買(mǎi)東西那樣普及。”

雖然對(duì)教育老本行的熱情溢于言表，但徐小平最為成功的投資案例似乎還是集中在電商、社交等互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。他參與投資的第一個(gè)上市公司是世紀(jì)佳緣，另外兩家最終實(shí)現(xiàn)上市的公司分別是聚美優(yōu)品和從事外貿(mào)B2C的蘭亭集勢(shì)。

徐小平曾不止一次在公開(kāi)場(chǎng)合表示，蘭亭集勢(shì)是他最得意的一次投資。公司上市之后，他說(shuō)：“很為他們幾個(gè)創(chuàng)始人驕傲。Alan(郭去疾)、文心、劉俊、張良，他們都出生于沒(méi)有什么背景的家庭，完全靠自己的努力創(chuàng)業(yè)。”

郭去疾形容徐是“放羊型投資人，最好的拉拉隊(duì)長(zhǎng)”。世紀(jì)佳緣創(chuàng)始人龔海燕也說(shuō)他“不添亂，甩手掌柜“。陳歐和他的團(tuán)隊(duì)在轉(zhuǎn)型化妝品生意后才告知徐小平，竟反而換來(lái)他的極力支持。徐小平并不主動(dòng)參與創(chuàng)業(yè)公司的具體管理，看似放任卻給創(chuàng)業(yè)者提供了最大限度的信任和施展空間。

從在新東方幫助青年人規(guī)劃職業(yè)和人生方向，到以投資人的身份幫助他們創(chuàng)業(yè)，徐小平“青年之友”的自我定位成為他貫穿始終的事業(yè)主題，似乎教育細(xì)胞已深入骨髓，從投資領(lǐng)域到與投資對(duì)象的溝通與交流模式都難掩“教育者”本色。

看重創(chuàng)業(yè)者基因

徐小平曾說(shuō)過(guò)：“龔海燕做什么我都會(huì)投資支持。”這一出于對(duì)創(chuàng)業(yè)者高度信任的承諾得到了切實(shí)應(yīng)驗(yàn)。

2012年底，龔海燕辭去世紀(jì)佳緣CEO的職務(wù)后，開(kāi)啟了她的第二次創(chuàng)業(yè)。2013年2月，為出國(guó)留學(xué)和需要英語(yǔ)口語(yǔ)交流的人提供在線英語(yǔ)教學(xué)的91外教網(wǎng)成立。雖然徐小平投資的51Talk、一起作業(yè)網(wǎng)都是91外教網(wǎng)的潛在競(jìng)爭(zhēng)者，但對(duì)于龔海燕的項(xiàng)目他最終還是依照承諾，成為了投資人。

徐小平在分享會(huì)中說(shuō)：“我們?cè)谕顿Y過(guò)程中有很多的失敗，究其原因說(shuō)到底這個(gè)團(tuán)隊(duì)的這幫人不是干這個(gè)事的，也就是說(shuō)，你是否具有做成這件事情的基因。”他還曾表示：“我和真格基金在 2012 年完成了天使投資最深的哲學(xué)，就是堅(jiān)定不移地判斷人，而不是判斷模式。”

徐小平曾表示，它(基因)決定了能在上面培育出什么東西來(lái)。“創(chuàng)業(yè)者，也是要把一個(gè)想法，培育出一個(gè)偉大的事業(yè)，所以當(dāng)你起步之時(shí)，你要問(wèn)問(wèn)自己，我是不是有這種相關(guān)的基因?”

徐小平以新東方的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)為例描述道：“俞敏洪是一個(gè)天生講托福和GRE的老師。等到王強(qiáng)加入以后，王強(qiáng)是英語(yǔ)表演家，英語(yǔ)演說(shuō)家、學(xué)問(wèn)家。所以基因除了你自己以外，那還得有團(tuán)隊(duì)的，就是基因組合。但是老俞他不喜歡宣傳。而我是音樂(lè)學(xué)院畢業(yè)的，且在團(tuán)委干過(guò)，我身上有宣傳的基因，在新東方就負(fù)責(zé)做品牌宣傳。我們?nèi)齻€(gè)人走到一起，形成了新東方強(qiáng)大的基因組合。”

他還提到了聚美優(yōu)品的例子：“陳歐一開(kāi)始做游戲、團(tuán)購(gòu)做不下去了，后來(lái)轉(zhuǎn)做互聯(lián)網(wǎng)化妝品，就是轉(zhuǎn)基因。他并不是一次性抓住了機(jī)會(huì)，而是稍微轉(zhuǎn)了一下。但就算是轉(zhuǎn)基因，你自己也得有這個(gè)基因。這是因?yàn)殛悮W的團(tuán)隊(duì)是成長(zhǎng)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，他們有互聯(lián)網(wǎng)的基因。”

在徐小平看來(lái)，創(chuàng)業(yè)者本身的特質(zhì)超越其他因素，決定了投資決策和投資成功與否。在他口中，2014年還是中國(guó)的創(chuàng)業(yè)元年，“各個(gè)行業(yè)、各個(gè)領(lǐng)域的人才，所有的投資基金都感受到前所未有創(chuàng)業(yè)的熱浪，很多創(chuàng)業(yè)者，神不知鬼不覺(jué)地從各個(gè)領(lǐng)域走到了前臺(tái)”。

他說(shuō)：“我覺(jué)得這真的是(創(chuàng)業(yè)者)無(wú)與倫比的美好的時(shí)代。”