VC/PE的11個真相：沒時間做增值 機構(gòu)未必勝過個人

1.向機構(gòu)進行股權(quán)融資真的不簡單。創(chuàng)投一年投下去的項目數(shù)量有限，相對于想要獲得融資的創(chuàng)業(yè)項目的數(shù)量來說，估計占到千分之一不到。所以，一般性的創(chuàng)業(yè)項目向創(chuàng)投進行融資的時候不要期望太高，抱著學習的心態(tài)跟投資人交流，順便考慮下融資，把心思花在經(jīng)營上而不要在融資上傾注太多的時間，真的需要錢，要有多樣化的融資對象和融資策略準備。

2.不是干創(chuàng)投的都是有錢的主，創(chuàng)投也需要募資，所以創(chuàng)業(yè)者在融資的時候建議對投資機構(gòu)做個反向盡調(diào)，搞清楚一家創(chuàng)投機構(gòu)的投資風格、投資節(jié)奏、資金彈藥儲備情況等可以少走很多彎路，以我的個人經(jīng)驗，新募集的基金投資決策會快一些，而且下半年的投資要多于上半年，因為每個基金都有自己的年度任務(wù)，錢不投出去，GP可是要挨LP批評的。

3.都說創(chuàng)投是聰明的錢，傻錢也是不少的，所以任何項目拿錢的希望或多或少有一些的。優(yōu)秀項目不需要找錢，錢會主動找上門來，而且是項目選投資人，不是投資人選項目;中等的項目拿錢要靠點運氣，必要的時間和學費是要花的;差的項目拿錢概率極低，但也有可能碰到傻錢。

4.投資經(jīng)理一般來說是沒有話語權(quán)和決策權(quán)的，就是打打前站，收集些項目信息，寫寫報告，對外是個投資人，對內(nèi)就是個營銷人員，要把項目銷售給合作人，所以，跟投資經(jīng)理打交道離錢是很遠的，如果可以，最好直接跟合作人溝通，直接聽他的反饋意見。

5.投資機構(gòu)喜歡講成功的投資案例，一般很少提及失敗的案例，而且許多投資人喜歡給自己包裝投資案例，不管是否真實，因為好的案例會給投資人增光添彩。敢于把自己的真實投資業(yè)績披露出來的投資機構(gòu)/投資人并不多，機構(gòu)當中上市的九鼎投資是僅有的一家。

6.早期投資盡調(diào)對項目決策能起到的作用有限，大部分機構(gòu)做盡調(diào)為的是流程的需要，很浪費時間和精力。許多投資機構(gòu)/天使投資人投資早期項目壓根兒就不做盡調(diào)，就是看看人，聽聽故事，不能說是因為有錢任性，而是相信自己的感覺，這樣的投資機構(gòu)/投資人反而更靠譜。

7.不要迷信投資機構(gòu)口頭上說的增值服務(wù)，大部分機構(gòu)的人根本沒有時間做服務(wù)，都在為募集資本、投新項目忙著呢，至于說做服務(wù)其實是被迫的，都是看到企業(yè)出了大問題，不希望自己的投資受損才肯出力。好的投資人都是犧牲自己的業(yè)余時間、用自己的人脈資源去幫助企業(yè)，有能力，有資源，又肯為項目盡心盡力的投資人真不多。

8.名氣大、規(guī)模大的機構(gòu)未必投資業(yè)績做的好，機構(gòu)投資者未必勝過個人投資者，許多低調(diào)的機構(gòu)，低調(diào)的投資人做的很成功，只是他們不做宣傳罷了，經(jīng)常在各種場合露面講話的投資人也許對投資并沒有深的理解，只是在幫公司、或者為自己做宣傳、造影響力而已。

9.創(chuàng)投行業(yè)每隔5-7年會洗牌一次，這跟基金的存續(xù)期有關(guān)，投資機構(gòu)/投資人最終是以結(jié)果來衡量好差的。能在行業(yè)中堅持10年以上的投資機構(gòu)/投資人都是有水平的。而被淘汰的往往是哪些口碑業(yè)績糟糕的投資機構(gòu)/投資人，不管他們過程中有多風光。

10.市場瘋狂的時候，聰明的錢也會變傻，市場低落的時候，傻錢也會變聰明。對于創(chuàng)業(yè)者而言，資本市場環(huán)境好的時候是融資的良機，資本市場低落的時候融資難度會大大增加。聰明的創(chuàng)業(yè)者不會等到缺錢的時候去融資，一定是在發(fā)展狀態(tài)好、外部環(huán)境好的時候去融資。

11.創(chuàng)投機構(gòu)的模式幾乎是千篇一律的，只是每家機構(gòu)的資源和投資理念有所差別。投資人注重項目的商業(yè)模式，看重項目的核心競爭力，但對自己從事的行業(yè)這方面其實考慮的并不多。未來隨著互聯(lián)網(wǎng)對這個行業(yè)的滲透，投資的商業(yè)模式定會發(fā)生變化。