有利網(wǎng)完成C輪融資約4600萬(wàn)美元 高瓴資本領(lǐng)投

網(wǎng)貸平臺(tái)有利網(wǎng)已在今年上半年完成C輪融資。本輪投資由高瓴資本領(lǐng)投，資金將主要用于在金融資產(chǎn)端布局，包括對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端如小貸公司、擔(dān)保公司以及優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的收購(gòu)。不過(guò)C輪融資的具體數(shù)額有利網(wǎng)至今不愿透露，財(cái)新記者經(jīng)多渠道確認(rèn)，本輪融資實(shí)際額度約為4600萬(wàn)美元。

C輪融資

就在不久前，另一家網(wǎng)貸平臺(tái)積木盒子則宣布完成總額為8400萬(wàn)美元的C輪融資，英國(guó)天達(dá)集團(tuán)(Investec)領(lǐng)投，曼圖宏業(yè)、熙金資本和海通證券直投子公司海通開(kāi)元成為本輪融資新股東。此前參與積木盒子A、B輪融資的投資機(jī)構(gòu)，包括經(jīng)緯中國(guó)、和玉投資、小米公司、順為資本以及銀泰資本在內(nèi)，參與了跟投。

P2P平臺(tái)最核心的是債權(quán)獲取能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。為了找到優(yōu)質(zhì)貸款人，很多P2P公司認(rèn)為線下審核的方式更有效，于是干脆選擇與小貸公司、融資性擔(dān)保公司合作，分享他們已經(jīng)建立的放貸能力。有利網(wǎng)和積木盒子都運(yùn)用了這一模式，因此常被拿來(lái)比較。

有利網(wǎng)自2013年2月正式上線至今，平臺(tái)累計(jì)交易總額已經(jīng)超過(guò)120億元人民幣。積木盒子自2013年8月7日上線到宣布C輪融資的2015年4月20日，平臺(tái)累計(jì)交易規(guī)模超過(guò)58億元人民幣。有知情人士告訴財(cái)新記者，積木盒子C輪出讓了更多股權(quán)以獲得更多融資來(lái)解決河北融投產(chǎn)生的影響，而積木盒子C輪的領(lǐng)投方英國(guó)天達(dá)集團(tuán)正是A輪投資方銀泰資本的LP。

今年4月，中國(guó)第二大擔(dān)保公司——河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司(下稱河北融投)喪失了擔(dān)保能力，銀行、信托、證券、基金甚至P2P等近50家金融機(jī)構(gòu)面臨項(xiàng)目違約，500億債權(quán)無(wú)人履行擔(dān)保而面臨險(xiǎn)境。(河北融投事件參見(jiàn)《財(cái)新網(wǎng)》報(bào)道“河北融投500億擔(dān)保落空違約風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)”)

一位投資互聯(lián)網(wǎng)金融PE人士則向財(cái)新記者評(píng)價(jià)，“4600萬(wàn)美元是實(shí)際上C輪融資的正常額度，因?yàn)槟銈冐?cái)新得到的這個(gè)是真實(shí)的數(shù)字。此前幾家P2P高喊破億美元的融資都有大幅虛夸成份，真實(shí)數(shù)額有的僅是個(gè)零頭。”

2013年11月，有利網(wǎng)于獲得軟銀中國(guó)資本(SBCVC)千萬(wàn)級(jí)美元A輪投資。軟銀中國(guó)資本是軟銀集團(tuán)在中國(guó)的分支，此前投資過(guò)包括阿里巴巴、淘寶、千橡互動(dòng)、eloan等中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

2014年6月，有利網(wǎng)宣布完成數(shù)千萬(wàn)美元的B輪融資，投資方為晨興資本，曾投資包括搜狐、攜程、第九城市、迅雷和小米科技等中國(guó)企業(yè)。這兩輪融資均未公布具體融資額度和估值。B輪融資時(shí)，曾有接近有利網(wǎng)人士告訴財(cái)新記者，有利網(wǎng)B輪整體估值超3億美元，是A輪估值的5倍。

管理層調(diào)整

對(duì)比積木盒子C輪時(shí)的輿論壓力，有利網(wǎng)C輪融資時(shí)，也受到關(guān)于公司聯(lián)合創(chuàng)始人之一劉雁南離職的傳言影響。有利網(wǎng)一直以任用、劉雁南、吳逸然三位聯(lián)合創(chuàng)始人的團(tuán)隊(duì)形象示人，其中任用為董事長(zhǎng)，劉雁南、吳逸然分任CEO和COO。

7月14日，劉雁南本人通過(guò)微信向財(cái)新記者否認(rèn)離職傳聞，并表示“創(chuàng)業(yè)不易”，請(qǐng)不要施加壓力。接近C輪融資的人士則稱，幾輪融資三人中還沒(méi)有人套現(xiàn)。

據(jù)財(cái)新記者了解，早在2014年B輪融資前，任用就已經(jīng)逐漸淡出公司的日常經(jīng)營(yíng)管理，更多精力放在家族企業(yè)上。公開(kāi)資料顯示，任用是先聲藥業(yè)(NYSE:SCR)董事長(zhǎng)任晉生之子。

一直以來(lái)，劉雁南負(fù)責(zé)市場(chǎng)、公關(guān)、網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)和技術(shù)方面，吳逸然負(fù)責(zé)金融業(yè)務(wù)，包括所有與小貸公司和擔(dān)保公司等各類貸款機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)合作、風(fēng)險(xiǎn)控制及貸后管理。對(duì)于一家P2P來(lái)說(shuō)，在公司成立初期，市場(chǎng)拓展、獲取債權(quán)人打開(kāi)知名度非常重要，劉雁南成為公司日常管理、面對(duì)媒體的主要負(fù)責(zé)人。而隨著有利網(wǎng)與小貸公司、擔(dān)保公司合作的加深，如何優(yōu)化業(yè)務(wù)模式、控制信用風(fēng)險(xiǎn)成為重要課題，探索的出路就在于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品的創(chuàng)新，因此金融業(yè)務(wù)也被擺在越來(lái)越重要的位置。

無(wú)論是公司的轉(zhuǎn)型還是管理層的調(diào)整，有利網(wǎng)毫無(wú)疑問(wèn)也得到了C輪投資人的支持。“在此背景下，劉雁南逐漸淡出第一管理者的角色也于情理之中，未來(lái)預(yù)計(jì)他會(huì)在有利網(wǎng)旗下做一些其他的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。”幾位熟悉有利網(wǎng)情況的人士告訴財(cái)新記者，目前有利網(wǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)一切正常，仍然保持著健康的發(fā)展和增長(zhǎng)速度，劉雁南原來(lái)分管的市場(chǎng)-運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)線上離職人員很少，屬于正常調(diào)整。

北京工商資料顯示，截至2014年2月，有利網(wǎng)的實(shí)體公司北京弘合柏基金融信息服務(wù)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本1700 萬(wàn)元人民幣，四位自然人股東任用、劉雁南、吳逸然、周治臣分別出資694.785714萬(wàn)元、595.285714萬(wàn)元、324.214286萬(wàn)元、85.714286萬(wàn)元，分別占比約為41%、35%、19%、5%。由于有利網(wǎng)接受的都是美元基金投資，因此設(shè)立了海外VIE結(jié)構(gòu)，此前幾輪融資方的股份都體現(xiàn)在海外結(jié)構(gòu)公司的股份上，公司的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和管理層應(yīng)仍占控股地位。

布局資產(chǎn)端

據(jù)接近有利網(wǎng)的人士透露，吳逸然曾多次在公司內(nèi)部召開(kāi)會(huì)議分析P2P的各種模式以及優(yōu)劣，最終在內(nèi)部達(dá)成一致觀點(diǎn)：模式不是最重要的，最重要的是對(duì)于金融業(yè)務(wù)的深入理解和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。有利網(wǎng)在以往合作過(guò)程中發(fā)現(xiàn)了一些不錯(cuò)的機(jī)構(gòu)及優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，無(wú)論是金融產(chǎn)品、人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)模式都符合國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的形勢(shì)。下一步，有利網(wǎng)應(yīng)該對(duì)合適的機(jī)構(gòu)發(fā)起收購(gòu)、控股和參股，對(duì)于優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行包括投資在內(nèi)的全方位支持。

一位接近有利網(wǎng)C輪融資人士表示，就像任何一個(gè)銀行都有同業(yè)部門(mén)一樣，有利網(wǎng)與優(yōu)質(zhì)貸款機(jī)構(gòu)的合作本質(zhì)就是一種同業(yè)業(yè)務(wù)。日前，備受矚目的平安集團(tuán)目前成立普惠金融部，把陸金所、平安信保、平安銀行小微貸款部等整合在一起，利用陸金所平臺(tái)進(jìn)行融資和放款。對(duì)比來(lái)看，有利網(wǎng)未來(lái)通過(guò)對(duì)于資產(chǎn)端的布局也有機(jī)會(huì)形成這樣的格局，特別是近期獲得的C輪融資預(yù)計(jì)將加速其在資產(chǎn)端的布局。

上述人士介紹，從有利網(wǎng)歷來(lái)的合作機(jī)構(gòu)類型上來(lái)看，更看好普惠金融型的貸款機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)特征是：一、小而分散：地域上、行業(yè)上、貸款的還款周期上的分散;二、走的一般都是利潤(rùn)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的信貸工廠模式。

“第二點(diǎn)往往被一些一味追求規(guī)模、激進(jìn)的機(jī)構(gòu)所忽視，一些機(jī)構(gòu)陷入了擴(kuò)大規(guī)模——吸引投資——不賺錢(qián)，只能再融資進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的怪圈。然而，長(zhǎng)期來(lái)看，不賺錢(qián)或者虧錢(qián)的金融業(yè)務(wù)都是龐氏騙局。”該人士分析。

該人士介紹，有利網(wǎng)在已合作的各類貸款機(jī)構(gòu)中鎖定了5~8家長(zhǎng)期看好，未來(lái)預(yù)計(jì)將有節(jié)奏地采取“成熟一家買一家”的方式進(jìn)行收購(gòu)或參股。

除了收購(gòu)或參股貸款機(jī)構(gòu)之外，從傳統(tǒng)銀行網(wǎng)羅人才亦是互聯(lián)網(wǎng)金融公司的戰(zhàn)略，很多P2P公司甚至可以開(kāi)出傳統(tǒng)銀行兩倍到三倍的薪酬，這也是各家P2P融資的主要用途之一。近期工行、郵儲(chǔ)銀行、中信銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的科技與業(yè)務(wù)部門(mén)人員流失嚴(yán)重，“有同事就去了有利網(wǎng)。”一個(gè)工行北京軟件開(kāi)發(fā)基地的工程師表示。