揭高富帥VC神秘面紗：不具備8種特質(zhì)做不了VC

VC，全稱Venture Capitalist——風(fēng)險(xiǎn)投資。有人給它起了一個(gè)更為貼切的別名：創(chuàng)業(yè)基金。它的出現(xiàn)要追溯到1940年至1950年的工業(yè)文明時(shí)代，當(dāng)時(shí)這些投資基金在企業(yè)創(chuàng)新和重組中發(fā)揮了積極作用。    

如今隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，越來越多的創(chuàng)業(yè)者開始有機(jī)會(huì)從輕量級(jí)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域入手，創(chuàng)造自己的事業(yè)。在我們所看到的關(guān)于VC的報(bào)道中，他們就常以這些創(chuàng)業(yè)公司投資人的身份出現(xiàn)。他們不僅手握大量資金，做出的決定也往往預(yù)示著未來市場(chǎng)的新動(dòng)向。

與私募股權(quán)投資(PE)不同的是，VC投資往往發(fā)生在創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展的早期階段。“我們經(jīng)常會(huì)聽到創(chuàng)業(yè)公司獲得A輪、B輪、C輪的投資，而VC的投資通常就在A輪和B輪。”

VC的工作實(shí)質(zhì)，用聯(lián)想之星執(zhí)行董事王耀明的話來說，其實(shí)就是一種基金管理。它與很多二級(jí)市場(chǎng)的基金投資有些類似，都是由投資人將錢投放到基金中，再委托基金管理人進(jìn)行投資。VCer在整個(gè)過程中擔(dān)任的就是基金管理人的角色。不過與股票、債券投資、二級(jí)市場(chǎng)不同的是，VC的投資對(duì)象是那些高成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)公司。它們通過投資換取相應(yīng)的股權(quán)，待公司整體價(jià)值提升之后再獲取收益。

所以在整個(gè)VC運(yùn)作的過程中，有3個(gè)節(jié)點(diǎn)是非常關(guān)鍵的——選擇投資項(xiàng)目、獲取相應(yīng)股權(quán)、升值后借助IPO或并購等形式退出。每個(gè)VCer幾乎都在這3個(gè)階段里輪轉(zhuǎn)。區(qū)別在于，在一個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)里，年輕的VCer可能更多地負(fù)責(zé)項(xiàng)目前期工作，而資深的VCer則更偏重于投后管理直至退出。

隨著越來越多的創(chuàng)業(yè)公司出現(xiàn)，VC的概念漸漸被人們熟悉起來，但對(duì)于這個(gè)行業(yè)的職場(chǎng)信息，外行還是知之甚少。記者采訪了VC行業(yè)的相關(guān)專家，他們從職場(chǎng)角度告訴我們VC的具體工作、能力需求、收入水平以及晉升空間等，帶你了解這個(gè)“高富帥”行業(yè)。

什么樣的人能成為VC?

具有交叉背景

王耀明認(rèn)為，VC在招人時(shí)更青睞知識(shí)結(jié)構(gòu)和行業(yè)背景能夠互補(bǔ)交叉的人才。VC通常都會(huì)關(guān)注特定的行業(yè)，比如聯(lián)想之星特別關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療和高端制造相關(guān)的行業(yè)，所以假如候選人之前的工作背景涉及這幾個(gè)領(lǐng)域，就比較有優(yōu)勢(shì)。

其次，作為一家投資公司，業(yè)務(wù)的方方面面都會(huì)涉及財(cái)務(wù)工作，VC也特別要求候選人有財(cái)務(wù)方面的背景知識(shí)。“通常，理工科的學(xué)歷背景加上MBA的財(cái)務(wù)、管理知識(shí)結(jié)構(gòu)是一個(gè)比較不錯(cuò)的組合。”王耀明說。當(dāng)然，MBA的學(xué)歷要求并不是必須的。如果你只有一個(gè)純技術(shù)學(xué)歷背景，同時(shí)又自學(xué)了財(cái)務(wù)相關(guān)的知識(shí)也是滿足要求的。

有某一產(chǎn)業(yè)的共組經(jīng)驗(yàn)可能是VC在招人時(shí)更為看重的，因?yàn)檫@意味著這名候選人既對(duì)行業(yè)有所理解，同時(shí)有不錯(cuò)的行業(yè)人脈。唐文璐舉例說，專注互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的VC就很愛招BAT的產(chǎn)品經(jīng)理。

邏輯分析能力強(qiáng)

VC是一個(gè)非常講究邏輯能力的行業(yè)。因?yàn)槊總€(gè)VCer最主要的工作就是通過手頭上現(xiàn)有的信息去分析判斷一家公司的核心優(yōu)勢(shì)在哪、是否有發(fā)展前途、所處行業(yè)是否有發(fā)展前景等問題。

“同一件事，大家拿到的基礎(chǔ)信息是一樣的，但不同的人發(fā)現(xiàn)的信息卻不同。如果一個(gè)人的邏輯能力、分析能力不強(qiáng)，可能就會(huì)得出錯(cuò)誤的結(jié)論。”王耀明說。

此外，在與創(chuàng)業(yè)公司接觸的過程中，VCer也需要能清晰地對(duì)企業(yè)發(fā)展的未來判斷進(jìn)行標(biāo)示，用自己的專業(yè)知識(shí)、清楚的邏輯、個(gè)人魅力來打動(dòng)創(chuàng)始人，“如果VCer是一個(gè)思維混亂的人，我相信創(chuàng)始人也不會(huì)信任他。”唐文璐說。

溝通能力強(qiáng)

在王耀明看來，做VC大部分時(shí)間都是在與人溝通和打交道，因此不擅長(zhǎng)溝通、純研究型的人才可能無法勝任VC的工作。就像之前提到的，VC需要通過加入一些組織來獲取項(xiàng)目資源，如果不擅長(zhǎng)溝通，可能在資源的收集上就表現(xiàn)出了劣勢(shì)。此外，在投后管理中，也要積極地跟企業(yè)進(jìn)行互動(dòng)和給予幫助，這個(gè)對(duì)溝通能力同樣有很高的要求。

有好奇心、有熱情

唐文璐說，有好奇心有熱情也是能否從事VC的重要判斷依據(jù)。因?yàn)閂C處在一個(gè)快速變化的行業(yè)中，會(huì)接觸到很多不同的領(lǐng)域、新興的技術(shù)，因此VCer必須對(duì)新鮮事物保持足夠的好奇心，需要很強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，并對(duì)投資行業(yè)及所投領(lǐng)域抱有熱情，積極關(guān)注行業(yè)信息。

資深VCer還要具備這些能力

“它不是那種通過設(shè)立一套規(guī)范或機(jī)制就能做好的工作。VC要把事情做好，個(gè)人能力尤為重要。”王耀明說。因此要想成為行業(yè)內(nèi)的資深VCer，除了上述的基礎(chǔ)能力，還要有意識(shí)地培養(yǎng)以下四個(gè)方面的能力。說白了，這是一個(gè)很大程度上吃經(jīng)驗(yàn)飯的行業(yè)。

獨(dú)立思考能力

王耀明說，要成為一個(gè)好的VCer，就需要在工作過程中慢慢但有意識(shí)地建立起一套自己的思考方式和分析問題的方法—一些資深VCer對(duì)項(xiàng)目所表現(xiàn)出的敏銳就是基于這種長(zhǎng)期的觀察和思考。初級(jí)VCer們最容易犯的錯(cuò)誤是被行業(yè)里其他人的觀點(diǎn)牽著走，而要在眾多項(xiàng)目中選出最有潛力的目標(biāo)進(jìn)行投資，得有自己的思考和判斷。

懂得積累資源

豐富的資源庫是幫助VCer們獲得好項(xiàng)目的前提。無論你是通過哪種方式找項(xiàng)目，眼線越多，行業(yè)跨度越大，找到潛力項(xiàng)目的可能性就越高。所以一個(gè)優(yōu)秀的VCer要很擅于通過各種渠道為自己積累資源。

發(fā)現(xiàn)問題的能力

在投后管理中，VCer的一個(gè)重要任務(wù)就是在與創(chuàng)業(yè)者的互動(dòng)和對(duì)項(xiàng)目公司的觀察中看到其存在的問題，并從根本上幫助它們解決和提升，從而保障項(xiàng)目的順利進(jìn)行和發(fā)展，同時(shí)這也是VCer提升自身影響力的過程。

豐富的經(jīng)驗(yàn)

王耀明說，要做好對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的判斷，尤其是對(duì)人的判斷，需要一些長(zhǎng)期的積累。

“可能你見到第一個(gè)項(xiàng)目，會(huì)覺得很興奮，那是因?yàn)槟銢]有見過成千上萬的創(chuàng)業(yè)者，沒有做過比較。在你見過成千上萬的項(xiàng)目之后，你就會(huì)在內(nèi)心形成一個(gè)數(shù)據(jù)庫，然后判斷這個(gè)項(xiàng)目大概在我的數(shù)據(jù)庫里能排到第幾名：能排在前5%，還是排在中流，或是靠后，這些都是投資考慮的依據(jù)。”王耀明說。對(duì)于一個(gè)VCer來說，只有通過長(zhǎng)期的積累，才能對(duì)不同行業(yè)形成一些前瞻性的看法。

VC行業(yè)的薪酬?duì)顩r

按照行業(yè)通行的做法，VCer的收入由3個(gè)部分組成：底薪、項(xiàng)目獎(jiǎng)金和年終獎(jiǎng)，其中項(xiàng)目獎(jiǎng)金也被叫做“項(xiàng)目退出獎(jiǎng)”，即在項(xiàng)目退出之后所獲得的收益。

根據(jù)唐文璐的說法，底薪在上述收入來源中占比不是很高，一般的分析師一年底薪在20萬元左右，有些知名VC機(jī)構(gòu)的分析師能夠達(dá)到40萬至50萬元不等。

項(xiàng)目退出獎(jiǎng)是VCer收入中占比最高的部分，通常數(shù)額都會(huì)比較高，但這部分收入的浮動(dòng)較大，很難籠統(tǒng)概括。“如果項(xiàng)目賺得特別多，翻了10倍，那項(xiàng)目退出獎(jiǎng)就可能有100萬元甚至更多;如果項(xiàng)目只賺了一點(diǎn)，那獎(jiǎng)金也不會(huì)多。”唐文璐說。

所以，影響VCer收入的主要因素是經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目投成數(shù)量。如果項(xiàng)目做得多，項(xiàng)目資源廣，那么收入相應(yīng)就會(huì)比較高，反之剛剛?cè)胄械腣Cer因?yàn)轫?xiàng)目少，收入往往就會(huì)比較低。除了看得見的收入，積攢足夠的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和資源也會(huì)給VCer增加自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以便獲得更好的職業(yè)發(fā)展。

“雖然很難說某一級(jí)別的工資有一個(gè)普遍的市場(chǎng)價(jià)位，但相對(duì)來說，從事美元基金的VCer比人民幣基金的VCer收入更高。”唐文璐表示。

VC要做哪些事?

Step1：找項(xiàng)目

從專門發(fā)布創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的網(wǎng)絡(luò)渠道上獲取項(xiàng)目來源。

通過行業(yè)媒體報(bào)道，找到一些新模式、新方向的創(chuàng)新公司。

參加行業(yè)會(huì)議和大型論壇，通過接觸大量“業(yè)內(nèi)人士”來搜集信息。

由合作伙伴推薦項(xiàng)目。

借助個(gè)人人脈及影響力，獲取質(zhì)量較高的項(xiàng)目。

通過VC機(jī)構(gòu)在行業(yè)內(nèi)的影響力，吸引創(chuàng)業(yè)公司主動(dòng)自薦。

Step2：判斷投資

面對(duì)熟悉行業(yè)里的項(xiàng)目時(shí)：

與以往的投資項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，看項(xiàng)目?jī)?nèi)容是否創(chuàng)新。

考慮項(xiàng)目是否能夠獲得市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

考慮項(xiàng)目所在行業(yè)的未來發(fā)展如何。

面對(duì)新領(lǐng)域里的新項(xiàng)目時(shí)：

對(duì)用戶需求進(jìn)行考察，看這些需求和痛點(diǎn)是否真的存在。

與市場(chǎng)上已有的類似公司進(jìn)行比較，分析項(xiàng)目區(qū)別、特色及優(yōu)勢(shì)。

了解創(chuàng)業(yè)公司主要?jiǎng)?chuàng)始人的工作評(píng)價(jià)、性格優(yōu)缺點(diǎn)等。

Step3：估值

當(dāng)項(xiàng)目還未成型時(shí)：

用“里程碑”計(jì)算法估值，即看這家公司需要多少錢才能達(dá)到它們?cè)O(shè)定的用戶數(shù)量和收入目標(biāo)。

確定目標(biāo)后VC根據(jù)目標(biāo)給予資金支持，并換取股權(quán)。通常VC換取股份的比例為20%到30%，一般不會(huì)低于15%。

當(dāng)項(xiàng)目已經(jīng)有一定規(guī)模時(shí)：

可通過收入利潤(rùn)數(shù)據(jù)、PE或IPO估值來判斷投資金額。

Step4：投后服務(wù)

觀察公司CEO及團(tuán)隊(duì)表現(xiàn)，評(píng)估是否需要招募新人來完善團(tuán)隊(duì)。

幫助公司完善銷售、招聘、市場(chǎng)營(yíng)銷、技術(shù)支持等職能部門。

必要時(shí)，引入第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，幫助公司解決問題。

幫助公司進(jìn)行財(cái)務(wù)正規(guī)化、法務(wù)正規(guī)化等工作。

做VC的挑戰(zhàn)與收獲

挑戰(zhàn)

“眼光”這個(gè)詞經(jīng)常被放在VC身上使用，在王耀明看來，它也是VC最大的挑戰(zhàn)。

首先體現(xiàn)在挑選項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)上。“你若能挑到一個(gè)好團(tuán)隊(duì)，往往能省去很多后面的事情。”王耀明認(rèn)為如果一個(gè)團(tuán)隊(duì)本身缺陷較多，投后管理的壓力會(huì)很大。反之，如果是一個(gè)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，往往把控一下方向，它們就能很順利地把問題解決。

其次在于能否前瞻性地找出下一個(gè)行業(yè)熱點(diǎn)或爆點(diǎn)。比如王耀明在2010年投資樂逗游戲就是看好了手游市場(chǎng)的未來前景，并認(rèn)準(zhǔn)了平臺(tái)這個(gè)方向。“當(dāng)然，你不可能保證自己的判斷永遠(yuǎn)是正確的。10個(gè)項(xiàng)目里頭可能看準(zhǔn)那么一兩個(gè)，但也有可能會(huì)看錯(cuò)其中一兩個(gè)。所以，提升自己的眼光是做VC的人需要不斷地去錘煉的。”

成就感

王耀明認(rèn)為VC是一個(gè)一旦入門會(huì)覺得特別有意思的工作。因?yàn)?，VCer每天都能接觸到各種最新的想法、最新的行業(yè)動(dòng)態(tài)、產(chǎn)品動(dòng)態(tài)，觀察硅谷的新潮流，所以VCer不會(huì)落伍。

此外，VCer隨時(shí)會(huì)接觸到有活力有沖勁的創(chuàng)業(yè)者，而他們可以說是提升最快的一群人。在日積月累的工作中，不僅自身有所提升，VCer還能通過投資去幫助其他人成長(zhǎng)。