私募基金排兵布陣新三板 穿越牛熊找“黑馬”

險(xiǎn)資舉牌股潮起潮落，成長(zhǎng)概念股加速“去泡沫”……在A股市場(chǎng)難覓投資標(biāo)的的2016年寒冬，不少擅長(zhǎng)成長(zhǎng)股的私募大佬開(kāi)始打起了新三板的算盤，他們?cè)噲D從近萬(wàn)家標(biāo)的中尋找穿越牛熊的“黑馬”。

北京神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇再次回到母校北大，這一次，他的身份是該校創(chuàng)業(yè)投資研究會(huì)首屆新三板投研大賽的評(píng)委會(huì)主席。通過(guò)這次新三板投研大賽，陳宇也見(jiàn)識(shí)了象牙塔里的投研生力軍。過(guò)去兩年，偏好成長(zhǎng)性投資的陳宇陸續(xù)發(fā)行了幾只新三板基金和醫(yī)藥基金，最近他也在積極擴(kuò)充投研力量，尤其新三板方向。

“股市就像一個(gè)菜市場(chǎng)，成長(zhǎng)、藍(lán)籌風(fēng)格時(shí)常輪動(dòng)，有時(shí)賣肉的利潤(rùn)高，有時(shí)買菜的利潤(rùn)高，作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，一定要給自己定好位，不能左右搖擺。”堅(jiān)持成長(zhǎng)邏輯的陳宇自稱是“賣肉”的投資機(jī)構(gòu)，當(dāng)風(fēng)口切至不熟悉的“菜市”，更需要堅(jiān)守自己的投資邏輯。

今年以來(lái)，險(xiǎn)資舉牌概念股此起彼伏，藍(lán)籌股走勢(shì)一度勝出成長(zhǎng)股，陳宇并沒(méi)有打亂自己的“陣腳”，而是在適當(dāng)增倉(cāng)了藍(lán)籌股的同時(shí)，積極屯兵布陣成長(zhǎng)股的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(投研)，因?yàn)樗麍?jiān)信去泡沫后成長(zhǎng)股仍有望迎來(lái)投資良機(jī)。

在A股市場(chǎng)難覓更佳成長(zhǎng)股標(biāo)的的2016年寒冬，將排兵布陣方向指向新三板的，并不止神農(nóng)投資的陳宇，還有朱雀投資的梁躍軍和豐利資本的毛鳳麗。

“目前新三板創(chuàng)新層公司估值僅20倍左右，考慮到2016年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，一批公司的估值已經(jīng)很吸引人了。”朱雀投資副總經(jīng)理梁躍軍認(rèn)為，在確定性較高的情況下，要敢于在市場(chǎng)的左側(cè)入手，賺取企業(yè)長(zhǎng)期的成長(zhǎng)收益。

在接受上證報(bào)記者專訪時(shí)，豐利資本總經(jīng)理毛鳳麗透露，近期他們成立了一只規(guī)模3億元的新三板創(chuàng)新層專項(xiàng)基金，投資新三板嚴(yán)格篩選后的創(chuàng)新層企業(yè)，為此，他們專門從市場(chǎng)上招募了一批業(yè)務(wù)精干的新三板投研團(tuán)隊(duì)。

值得注意的是，記者從多家布局新三板的私募基金處獲悉，在形勢(shì)并不明朗的現(xiàn)實(shí)下，那些兼具防守反擊的生物醫(yī)藥公司，成為私募基金紛紛布局的“風(fēng)口”行業(yè)。不過(guò)，如何挖掘生物醫(yī)藥這桶金，亦需要專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與判斷能力。

去年10月，藥明康德成立了一家名為毓承資本的私募基金，這是一只專注投資早期生物醫(yī)藥公司，其投研團(tuán)隊(duì)一個(gè)位于美國(guó)波士頓，一個(gè)位于中國(guó)上海，今年已有兩家IPO退出的投資案例，另有標(biāo)的已瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)新三板市場(chǎng)。

談及上述私募的投資方向，藥明康德首席運(yùn)營(yíng)官楊青透露，除傳統(tǒng)生物醫(yī)藥行業(yè)，他們還延展到一些其他領(lǐng)域，包括大健康，以及與長(zhǎng)壽、衰老有關(guān)研究方向。此外，他們還關(guān)注人工智能，自動(dòng)化這些領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

楊青曾在全球多家知名醫(yī)藥企業(yè)從事研發(fā)工作，除看好上述領(lǐng)域的公司外，他也看好“分子診斷”領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。“這些測(cè)序的數(shù)據(jù)解讀，能產(chǎn)生出獨(dú)特的基于二代測(cè)試的產(chǎn)品，這也是我們關(guān)注的方向之一。”楊青稱。