浙江海洋股：搶灘戰(zhàn)拉開帷幕

　　港口、物流、裝備、能源以及海洋醫(yī)藥，藍海時代撲面而來。

　　采寫|《小康·財智》記者 吳潔

　　由國務(wù)院批復(fù)的《浙江海洋經(jīng)濟發(fā)展示范區(qū)規(guī)劃》(下稱《規(guī)劃》)，讓浙江成為了全國首個海洋經(jīng)濟發(fā)展示范區(qū)。消息一出，以寧波海運為代表的概念股集體連續(xù)大漲?！兑?guī)劃》劃定的試點范圍包括了杭州、寧波、溫州、嘉興、紹興、舟山、臺州等7個市，著力構(gòu)建“一核兩翼三圈九區(qū)多島”的總體布局，這意味著受益股將擴散到多數(shù)浙江上市公司。

　　相關(guān)港航公司

　　寧波港

　　投資亮點：

　　1.公司是中國最大的綜合性碼頭運營商之一，主要經(jīng)營的裝卸貨種包括集裝箱、鐵礦石、原油、煤炭、液體化工產(chǎn)品等。公司主要運營基地為寧波-舟山港，自然條件得天獨厚，能航行、停泊和裝卸世界上各類超大型船舶，并順利通航了44萬載重噸的超大型油輪和1.4萬TEU的超大型集裝箱船。伴隨著全球航運業(yè)船舶發(fā)展大型化的趨勢，寧波港的自然優(yōu)勢和深水泊位將能順應(yīng)這種趨勢。

　　2.公司目前擁有生產(chǎn)性泊位88個，其中，萬噸級以上大型泊位61個，五萬噸級以上特大型深水泊位37個。寧波-舟山港具有良好的區(qū)域優(yōu)勢，所在的長三角經(jīng)濟發(fā)展速度較快。寧波港一直與上海港發(fā)展合作關(guān)系，成為上海發(fā)展國際航運中心的重要組成部分。浙江海洋經(jīng)濟發(fā)展示范區(qū)規(guī)劃的推進，寧波港也會長遠受益。公司整體抗風(fēng)險能力優(yōu)于單一裝卸貨種的港口公司。

　　3.券商調(diào)研后預(yù)測公司集裝箱吞吐量增速會顯著高于全國水平，預(yù)計集裝箱業(yè)務(wù)2011年貢獻全公司37%的利潤，而與之相關(guān)的綜合物流業(yè)務(wù)亦貢獻16%的利潤。預(yù)計2011～2012年業(yè)績年增10%～15%，2011年預(yù)期每股收益0.19元，公司PE為17倍，估值合理偏低。

　　風(fēng)險提示：

　　1.國內(nèi)外航運市場具有明顯的周期性和波動性，航運市場的供給、需求和價格波動會在較大程度上影響到港口碼頭經(jīng)營，公司的經(jīng)營業(yè)績也可能受到影響。

　　2.周邊散雜貨港口擴張?zhí)崴賹?dǎo)致寧波港散雜貨吞吐量出現(xiàn)分流。

　　寧波海運

　　投資亮點：

　　1.寧波海運主要經(jīng)營從北方煤港至浙江省及其以南沿海地區(qū)電廠的電煤運輸及部分遠洋國際航線。公司擁有散貨輪17艘，計63.5萬載重噸。券商調(diào)研認為，去年公司增加了運力8.4萬噸，今年初再增加了4.3萬噸，運價提升將給公司業(yè)績帶來改觀。今后依托寧波港的優(yōu)良資源，以及浙江省海洋經(jīng)濟發(fā)展示范區(qū)未來強勁的電煤運輸需求，都會為公司提供穩(wěn)定的業(yè)務(wù)保證和廣闊的發(fā)展空間，可繼續(xù)關(guān)注。

　　風(fēng)險提示：

　　1.電廠等大貨主進入煤炭運輸跡象明顯，且公司規(guī)模偏小，和電廠的議價能力有遭到削弱的可能。

　　相關(guān)海洋新概念公司

　　海翔藥業(yè)

　　投資亮點：

　　1.公司是全國醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力百強企業(yè)之一，位列全國化學(xué)原料藥企業(yè)銷售收入100強的第26位，公司的克林霉素系列產(chǎn)量居國內(nèi)第一，年出口量約占全國出口總量額70%；甲砜霉素、氟苯尼考的國內(nèi)產(chǎn)量第一。

　　2.公司的主打產(chǎn)品達比加群在美日上市，合同定制業(yè)務(wù)有望繼續(xù)增長。2010年合同定制業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入1.28億元，同比增長265.82%。2010年10月，達比加群如期通過美國FDA評審并上市。2011年2月日本厚生省批準達比加群上市。隨著上市國家增加，預(yù)計2011年達比加群全球銷量將突破5億美元。

　　3.增發(fā)項目打通下游產(chǎn)業(yè)鏈。公司計劃發(fā)行不超過2500萬股，募資5.2億元用于建設(shè)三個項目。公司此次募投的項目大部分是原有產(chǎn)品向下游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。通過打通下游產(chǎn)業(yè)鏈，公司的發(fā)展模式將由單一依靠原料藥生產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橹苿┖驮纤巺f(xié)同發(fā)展。

　　風(fēng)險提示：

　　國家對醫(yī)藥企業(yè)實施嚴格的環(huán)保標(biāo)準和規(guī)范，公司有可能需要追加環(huán)保投入，從而導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高。

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　　投資亮點：

　　1.公司是國內(nèi)綜合實力最強的安防視頻系統(tǒng)供應(yīng)商，產(chǎn)品多被用于海上安全監(jiān)控等。公司在視頻監(jiān)控系統(tǒng)核心設(shè)備DVR和板卡領(lǐng)域，連續(xù)數(shù)年國內(nèi)市場占有率排名第一，是全球主流的DVR和板卡生產(chǎn)廠家之一。與競爭對手大華股份相比，大華在后端產(chǎn)品技術(shù)實力較強，而?？低曉诰C合實力上優(yōu)勢明顯。公司的股東技術(shù)實力較強，為中國電子科技集團，作為大型央企，在大型項目的招投標(biāo)中具有明顯的競爭優(yōu)勢。

　　2.國內(nèi)市場仍是中短期主要增長動力。據(jù)公安部科技局的估計，一個中型城市的平安城市建設(shè)投入將達幾百億，其中視頻監(jiān)控系統(tǒng)所占比例為28%。目前我國共有2300多個設(shè)市城市和縣城，隨著“平安城市建設(shè)”逐步向縣、鎮(zhèn)深入，其蘊藏了巨大的市場潛力。安防視頻監(jiān)控面臨國內(nèi)需求旺盛，作為行業(yè)的領(lǐng)先者，公司面臨良好的市場機遇。

　　風(fēng)險提示：

　　公司從事安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，產(chǎn)品的主要元器件是集成電路，而現(xiàn)在采用的集成電路，主要是由美國、日本等少數(shù)幾家公司提供。如果上游集成電路制造行業(yè)發(fā)生重大不利變化，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　海洋裝備業(yè)個股一覽

　　1、船舶制造： 中國船舶(600150)、中船股份(600072)、廣船國際(600685) 11、油氣輸送不銹鋼焊接管： 久立特材(002318)

　　2、海洋油氣開發(fā)： 海油工程(600583)、中國船舶(600150)、中國重工(601989)、中集集團(000039) 12、海上起吊設(shè)備吊索吊具： 巨力索具(002342)

　　3、海工平臺制造： 振華重工(600320)、廣船國際(600685) 13、船用錨鏈和海洋系泊鏈： 亞星錨鏈(601890)

　　4、油氣開采服務(wù)： 中海油服(601808) 14、海底光電纜： 中天科技(600522)

　　5、設(shè)備設(shè)計總承： 上海佳豪(300008)、江鉆股份(000852)、杰瑞股份(002353) 15、船舶艙室配套： 雅致股份(002314)

　　6、海上石油直升機服務(wù)： 中信海值(000099) 16、鉆井、油田綜合測試服務(wù)： 海默科技(300084)

　　7、綜合錄井儀、采油氣樹和油品分析儀： 神開股份(002278) 17、國內(nèi)唯一一家全產(chǎn)業(yè)鏈一站式石油鉆采裝備制造商： 山東墨龍(002490)

　　8、鉆采設(shè)備電控自動化產(chǎn)品： 寶德股份(300023) 18、鋼制管件、法蘭以及管子加工和Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類壓力容器的生產(chǎn)制造： 中南重工(002445)

　　9、鉆頭、鉆具制造： 江鉆股份(000852)、杰瑞股份(002353)、中原特鋼(002423) 19、海洋雷達、通信、導(dǎo)航、電子干擾與對抗、電子科技產(chǎn)品和系統(tǒng)： 海蘭信(300065)、四創(chuàng)電子(600990)、中核科技(000777)、北斗星通(002151)、海格通信(002465)、歌爾聲學(xué)(002241)

　　10、海工設(shè)備鋼材： 鞍鋼股份(000898)、寶鋼股份(600019)、二重重裝(601268) 20、海工設(shè)備產(chǎn)品運輸： 中遠航運(600428)