中資銀行國際化出路

　　當(dāng)前內(nèi)部環(huán)境對中資銀行推進(jìn)國際化日益成熟，但外部環(huán)境則變得更加復(fù)雜多變，國際化的成本和風(fēng)險(xiǎn)都在升高，中資銀行推進(jìn)國際化必須抓住機(jī)遇，果斷推進(jìn)，探索特色之路

　　文/酈錫文

　　經(jīng)過國際金融危機(jī)的沖擊，中資銀行的國際化沖動(dòng)再次升溫。特別是幾家國有控股的大型銀行，更是動(dòng)作頻頻，聲勢浩大。由于現(xiàn)階段境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)都提高了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，使得涉外規(guī)模大、系統(tǒng)重要性強(qiáng)的銀行在國際化發(fā)展方面的成本越來越高，境外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)概率比過去大幅增長；同時(shí)，許多主權(quán)國家都不會(huì)甘愿把自己的金融命脈控制在外資銀行手上。因此，中資銀行想到海外(不含港澳地區(qū))領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)、主流地位會(huì)有很多約束條件，甚至幾乎不可能。但出于自身發(fā)展需要和中國崛起后的發(fā)展需求，中資銀行仍然必須堅(jiān)定地推進(jìn)國際化，其中的先進(jìn)者正爭取早日躋身國際一流的全球化銀行之列。

　　多路競逐國際化

　　在大型商業(yè)銀行中，尤其是工、中、建三行中，中行的國際化道路走得最早，工行近幾年走得最快，建行則走得最穩(wěn)。按照目前的態(tài)勢演進(jìn)，中資銀行國際化前景已開始從原來的中行獨(dú)家領(lǐng)先變?yōu)橹?、工行兩?qiáng)相爭，甚至存在上演“三國演義”或多家銀行群雄并立的可能。

　　中行內(nèi)外兼修，實(shí)行內(nèi)業(yè)發(fā)展重于外業(yè)的轉(zhuǎn)變。中行的2009年年報(bào)開宗明義地披露了其股改上市后的戰(zhàn)略定位：“以商業(yè)銀行為核心，多元化服務(wù)、海內(nèi)外一體化發(fā)展的大型跨國經(jīng)營銀行集團(tuán)”。其國際化戰(zhàn)略是跟隨企業(yè)和客戶“走出去”，這幾年一直都有新動(dòng)作。2008年受國際金融危機(jī)影響，境外機(jī)構(gòu)受到一定程度損失，全年的利潤貢獻(xiàn)從原來占比達(dá)20%左右下降到不足10%，2009年又恢復(fù)到兩位數(shù)比例。2009年中行港澳地區(qū)和其他境外地區(qū)實(shí)現(xiàn)的凈利潤合計(jì)約210億元，占中行集團(tuán)利潤的24.54%，比金融危機(jī)高峰時(shí)的2008年提高了16.43個(gè)百分點(diǎn)。2010年，中行又在境外新增設(shè)了13家分支機(jī)構(gòu)，并且牢牢占據(jù)著國際結(jié)算量全球第一的位置(2010年中行國際結(jié)算量為1.97萬億美元，超過工行、建行國際結(jié)算量之和)。

　　因此對中行來說，內(nèi)外兼修、由外向內(nèi)、內(nèi)外結(jié)合、相互聯(lián)動(dòng)是必須的，也是值得的。其海外布局策略是，亞太地區(qū)快速發(fā)展，歐美地區(qū)穩(wěn)健布局，南美地區(qū)尋機(jī)突破。重點(diǎn)關(guān)注與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在互補(bǔ)關(guān)系的資源輸出國，同時(shí)也不減弱選擇代理行和合作伙伴為“走出去”客戶提供配套服務(wù)的努力。

　　工行緊追中行，境外機(jī)構(gòu)覆蓋率大有領(lǐng)先之勢。工行開展國際業(yè)務(wù)的時(shí)間尚不到20年，但最近幾年的步伐不僅步幅大，而且速度快，大有趕超業(yè)內(nèi)老大之勢。2008年以來，工行平均每年在海外5個(gè)以上的國家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或并購海外機(jī)構(gòu)。2008年，該行境外營業(yè)機(jī)構(gòu)覆蓋國家和地區(qū)為15個(gè)，2009年末為20個(gè)，2010年末則增加到28個(gè)。如按此發(fā)展速度延續(xù)，到2011年末就有可能趕上甚至超過中行境外機(jī)構(gòu)的覆蓋數(shù)量。不過，在短期內(nèi)，工行要在業(yè)務(wù)利潤、機(jī)構(gòu)人員總量和整體競爭力上取代或戰(zhàn)勝中行恐怕不太容易。

　　對銀行國際化的理解，工行董事長認(rèn)為，“銀行國際化的要義是要成為當(dāng)?shù)刂匾蛘咧髁鞯你y行”，“僅設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)，這不是中資銀行的國際化，要在海外的主要金融業(yè)務(wù)中，有你的主流市場，有你的市場地位才行，最終的檢驗(yàn)是你的盈利、質(zhì)量和競爭力”。客觀地說，國內(nèi)銀行業(yè)還沒有一家在外國能居主流市場地位的銀行。工行董事長的這番話在國內(nèi)同業(yè)中還是不多見的，說明其目光看得更寬、更遠(yuǎn)。

　　建行穩(wěn)健擴(kuò)展，逐步提高國際業(yè)務(wù)的競爭效益。對發(fā)展海外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，曾經(jīng)擔(dān)任過工行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理的建行現(xiàn)任行長自2006年履職以來，曾經(jīng)提出發(fā)展路徑，大意是鞏固亞洲，擴(kuò)大歐洲，突破美澳。經(jīng)過四年多的發(fā)展，上述目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn)。

　　2010年，建行在澳大利亞悉尼的代表處被批準(zhǔn)為分行并正式開業(yè)；在越南胡志明市開設(shè)分行；在俄羅斯獲得了開設(shè)莫斯科代表處的批準(zhǔn)；在臺(tái)北設(shè)立代表處和在加拿大多倫多設(shè)立分行的申請最近也獲得了銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　建行的國際化步子雖然不像工行那樣邁得快、邁得大，但其步步為營、穩(wěn)扎穩(wěn)打的風(fēng)格似乎也不吃虧。到2010年底，建行海外機(jī)構(gòu)覆蓋的國家和地區(qū)已有12個(gè)。從數(shù)據(jù)看，2009年建行境外機(jī)構(gòu)人均利潤為286萬元，分別是同期工行、中行境外機(jī)構(gòu)人均利潤的1.29倍和3.03倍。

　　當(dāng)然，每家銀行都有自己的盤算，在國內(nèi)業(yè)務(wù)比較同質(zhì)化，到境外去發(fā)展則需要打出一些特色牌或組合拳。如能做到機(jī)構(gòu)多、客戶廣、財(cái)路寬、隊(duì)伍強(qiáng)、盈利好、質(zhì)量優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)低、少出錯(cuò)，那就較為理想、自信和主動(dòng)了。

　　內(nèi)外結(jié)合循序而為

　　中資銀行實(shí)現(xiàn)國際化，不會(huì)速戰(zhàn)速?zèng)Q，可能是個(gè)持久戰(zhàn)；不能擺出蜂擁而上的架式，而應(yīng)該有統(tǒng)一規(guī)劃、重點(diǎn)優(yōu)選的有序排列；不能有各自打本行小算盤、對大局不理對他人不服氣的心態(tài)，而應(yīng)該維護(hù)國家權(quán)益，有內(nèi)外結(jié)合、兼收并蓄、有所為有所不為的理智。歸根到底，中資銀行國際化必須要立足國內(nèi)，放眼世界，把握好天時(shí)、地利、人和、事成的原則。

　　所謂立足國內(nèi)，就是說中資銀行的根在中國，本土不僅是中資銀行的主場，更是中資銀行的根基和發(fā)源地，基礎(chǔ)不牢地動(dòng)山搖。每家銀行都必須清醒地認(rèn)識(shí)到，國際化和本土化并不是對立的，而是相互支持、相互映襯、相得益彰的。那種認(rèn)為國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展空間日漸狹窄、生機(jī)減退、賺錢困難、前景看淡的觀點(diǎn)是值得斟酌的。事實(shí)上，境內(nèi)業(yè)務(wù)并非已到增長極限。抓住主流的本土業(yè)務(wù)、境內(nèi)業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，向過去自己并未下足工夫或收效不明顯的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)軍，把在本土、境內(nèi)、傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)、服務(wù)、產(chǎn)品等做得更強(qiáng)大、更全面、更優(yōu)秀、更有競爭力和回報(bào)率，也才有更強(qiáng)盛的實(shí)力和更充足的資本進(jìn)行跨境、跨業(yè)的擴(kuò)展。換言之，不僅“紅海”還有調(diào)整優(yōu)化空間，“藍(lán)?！鳖I(lǐng)域更亟待開拓和深耕細(xì)作。日本銀行業(yè)在20世紀(jì)八九十年代上演過的悲劇，應(yīng)引為鑒戒。

　　所謂放眼世界，就是說中國市場再大，比起全球來說也只是一個(gè)局部和幾分之一或幾十分之一的分子。因此，中國銀行業(yè)不能只守著自己的一畝三分地過日子，而應(yīng)放眼世界，隨著客戶走出去而走出去。目前國際經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的大趨勢已開始由北向南、由西向東的轉(zhuǎn)變，中國銀行業(yè)一定要把握住這個(gè)大趨勢，在走出去的時(shí)候務(wù)必觀測好天象，選對好地點(diǎn)，把握好時(shí)機(jī)，服務(wù)好客戶。國際金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)，而收益不及國內(nèi)，中資銀行對許多國家的國別風(fēng)險(xiǎn)并不熟悉，稍不留神，就會(huì)出現(xiàn)“賠了夫人又折兵”的損失。

　　所謂天時(shí)，就是實(shí)施國際化的背景和時(shí)機(jī)。應(yīng)該說，目前的時(shí)機(jī)有利于我國幾大銀行走出去。首先，腰包鼓了，資本金充足，利潤豐厚，不再囊中羞澀；其次，公司治理建立了，董事會(huì)中還有外籍人士做獨(dú)立董事傳遞信息或參與決策；再則，審計(jì)執(zhí)行國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與國際銀行趨同，不再低人一等或被另眼小瞧；四是東風(fēng)漸強(qiáng)而西風(fēng)漸弱，原被強(qiáng)勢國家和集團(tuán)把持的大門逐步向我開放和招手；五是原來已經(jīng)小試牛刀、小有所成的一些銀行初步積累了一些經(jīng)驗(yàn)或教訓(xùn)，培養(yǎng)了人才和客戶，不會(huì)再“走出去”時(shí)仍“兩眼一抹黑”。

　　但同時(shí)也必須看到，我國大型銀行的“軟件”還有很多欠缺。從一定意義上說，在人民幣還不是全球通用貨幣或自由兌換貨幣前，國內(nèi)的幾大銀行是不能與那幾家“全球銀行”相提并論的，他們的經(jīng)驗(yàn)也未必能為我照搬照用。我國銀行業(yè)要大步走出去，還要有貨幣、人員、產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)、管理、文化等全方位的支撐，要想實(shí)現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)的國際化遠(yuǎn)不是三五年或十來年的事。什么時(shí)候在國際排名前10名或前100名的非中國投資的大型銀行核心領(lǐng)導(dǎo)層中，中國銀行業(yè)有自己的管理人員、專家領(lǐng)導(dǎo)去擔(dān)任董事或高級管理人員，也許那時(shí)中國銀行業(yè)的國際化有可能形神皆備了。

　　所謂地利，就是說哪些地方更適合中國銀行業(yè)的發(fā)展。對具備雄厚基礎(chǔ)到國外(境外)發(fā)展的銀行來說，如何選擇客場是非常有學(xué)問的，需要智慧、眼光、魄力、膽識(shí)。除對方政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、廣大國民對中資銀行持歡迎、接受并公平對待的先決條件外，似應(yīng)把握好六個(gè)選向：跟隨(或擁有)最大量、最核心、最優(yōu)質(zhì)的客戶群體和投資目標(biāo)走出去；到本行人才、產(chǎn)品、技術(shù)最有拓展優(yōu)勢的地方去；到社會(huì)安寧、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、持續(xù)向上、互補(bǔ)關(guān)系強(qiáng)的國家和地區(qū)去；到國際金融中心所在國度或地區(qū)去；到資本回報(bào)安全可靠、收益良好、風(fēng)險(xiǎn)可控的國家和地區(qū)去；到與中國貿(mào)易、文化、語言、人文交流廣泛、融合度高的國家或地區(qū)去。目前，這六個(gè)選向都不可或缺。

　　所謂人和，就是指人才和文化的融合。目前的國內(nèi)銀行業(yè)的國內(nèi)業(yè)務(wù)人才較多，國際業(yè)務(wù)人才相對不足、特別是高端國際決策型、管理型、技術(shù)型人才更為稀缺。僅僅這一點(diǎn)，對中資銀行的國際化發(fā)展就形成了很大的制約。曾經(jīng)有幾年，有的商業(yè)銀行引進(jìn)了幾個(gè)海歸高級人才，但沒過幾年都各自離開，銀行開支不菲卻收效甚微。在一些境外機(jī)構(gòu)，目前還存在境內(nèi)派出人員與當(dāng)?shù)毓陀萌藛T“兩張皮”、“分類交往”、多種思維和語言交流不暢等現(xiàn)象，不同程度地存在某種陌生感、對立感甚至排斥感。許多到國外(境外)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的銀行十多年甚至更長時(shí)間也沒有形成什么大氣候，個(gè)別的還出現(xiàn)大麻煩，就是一個(gè)明證。因此，做好人和是走出去的銀行必須長期堅(jiān)持做好的大文章。

　　所謂事成，是說中資銀行走出去要能立足于長期可持續(xù)正增長，低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)。在目前國內(nèi)銀行業(yè)資本回報(bào)率(ROE)普遍維持在20%左右的環(huán)境下，如到海外經(jīng)營只能獲得不足10%甚至更低的資本回報(bào)率是不合算的，很難說這是符合“心想事成”標(biāo)準(zhǔn)的。如果這樣，中資銀行就沒有必要去冒比在國內(nèi)(境內(nèi))高得多的風(fēng)險(xiǎn)或大得多的成本去換取那點(diǎn)對本行微不足道的收益貢獻(xiàn)。近幾年的現(xiàn)實(shí)國情告訴我們，銀行業(yè)在國內(nèi)掙錢盈利相對容易，這是毋庸?fàn)庌q的事實(shí)，而到國外、境外去賺點(diǎn)小外快、洋鈔票也不太難，但如想掙大錢、發(fā)大財(cái)就不容易了。因?yàn)橥饷娴母偁帉κ直仍趪鴥?nèi)更多、更強(qiáng)、更有心計(jì)、更有手腕。中資銀行到異國他鄉(xiāng)去設(shè)立機(jī)構(gòu)(或并購)前，一定要請獨(dú)立第三方(而非本行子公司或?qū)徲?jì)師)做好充分翔實(shí)的盡職調(diào)查，對當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)機(jī)構(gòu)的歷史、現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢要做詳盡的了解，對現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)、潛在風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等要有充分客觀的評估和預(yù)防。

　　(作者供職于中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司，文章僅代表其個(gè)人觀點(diǎn))