啟明創(chuàng)投甘劍平：不輕易投資 專注熟悉領(lǐng)域

啟明創(chuàng)投的主管合伙人甘劍平在2011年被《福布斯》評為“中國最佳創(chuàng)業(yè)投資人50強(qiáng)”之一并在2006年被《環(huán)球企業(yè)家》評為“40歲以下商業(yè)精英”。在投資和金融業(yè)已有超過15年的經(jīng)驗，在日前舉辦的投中集團(tuán)年會上，本報記者與甘劍平展開對話。

“不管黃金怎么漲我們都不會做礦。”

商報：投資一項產(chǎn)品是要把它產(chǎn)業(yè)化，你們怎么確定這個產(chǎn)品的市場前景?

甘劍平：創(chuàng)業(yè)投資又叫風(fēng)險投資，如果有任何可以確定的事情可能就沒有風(fēng)險了，那就相當(dāng)于國債，帶來的回報會相對比較低一些。

我們做的事情是通過一種系統(tǒng)的分析調(diào)研來盡量地提高它的可能性。我們在投資的時候可以說我們確定這個產(chǎn)品會好，但我認(rèn)為75%是會成功的。主要是看幾個方面，一個是看團(tuán)隊的能力，它的技術(shù)能力和管理的能力;另外一個是看這個產(chǎn)品的一些用戶體驗。

商報：最近保監(jiān)會發(fā)布新規(guī)則說保險基金可以投資PE了，貴公司有沒有跟保險公司合作?

甘劍平：我們肯定希望越來越多的保險基金、社保基金進(jìn)入到像我們這樣的完全是民營的、獨立的市場化運(yùn)作的基金中。但是，據(jù)我所知在短期內(nèi)保險基金進(jìn)入VC或者是創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的可能性還會比較小一點，他們可能更加希望還是比較保守地投Pre -IPO的基金。

商報：目前跟保險基金合作遇到的阻力是什么?

甘劍平：條例才剛剛出來，所以還談不上什么阻力，還在接觸過程中。我覺得他們也不太清楚或者是了解到也沒有這方面的做基金投資的人才。我相信他們未來在基金領(lǐng)域的人才流動會很快，他們肯定會招聘招募這樣的人才，我們會開始有正式的接觸。

商報：未來幾年中您還會堅決地投互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域嗎?如果有傳統(tǒng)的投資機(jī)會出現(xiàn)您會怎樣選擇?

甘劍平：啟明目前只專注于幾個行業(yè)，一個是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)消費和投資的領(lǐng)域，差不多一半的資金是投向這個方面的。另外一個是醫(yī)療健康，包括最近在創(chuàng)業(yè)板上市的杭州泰格，然后我們有很多做器械、做藥的，做外包的醫(yī)療服務(wù)。這個占了我們大概30%的投資。還有10%是投資到清潔能源或者是環(huán)保技術(shù)，還有10%投入到傳統(tǒng)的IT，比如說硬件、軟件。

我們只做這四個行業(yè)，因為我們認(rèn)為我們沒有那么聰明不是每個行業(yè)都懂，所以我們每次只能專注于一個行業(yè)，如果能夠把這一個行業(yè)做深做透，對我們的投資就足夠了。未來發(fā)展會不會再開辟一個新的領(lǐng)域，那也是有可能的。但是在未來三四年不管外部環(huán)境怎么樣，不管黃金怎么漲我們都不會做礦。

我經(jīng)常開玩笑說，如果有人給我一個金礦說金礦里面的金子可以隨便撿，至少啟明不會隨便投這個公司，我的好朋友可以做這個，我個人可以做這個項目，但我們的基金向投資人許諾只做這幾個行業(yè)。