為分層鋪路 新三板緊盯異常交易

北京商報訊 （記者 馬元月 葉龍招 姜鑫）為進一步規(guī)范主辦券商執(zhí)業(yè)行為，提高推薦、做市和持續(xù)督導等各項業(yè)務的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，昨日晚間，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)下發(fā)了《關于進一步加強主辦券商規(guī)范執(zhí)業(yè)的通知》，并明確要求主辦券商強化對客戶報價、異常交易等行為的管理。

在通知中，新三板對主辦券商的執(zhí)行行業(yè)提出了五點要求，一是準確并及時披露主辦券商的基本信息；二是關注申報材料的合規(guī)性，提高申報材料質(zhì)量；三是規(guī)范履行做市報價義務；四是加強客戶交易行為的管理；五是切實履行勤勉盡責義務，做好推薦及持續(xù)督導工作。其中，最具看點的是對做市報價的規(guī)范和客戶交易行為的管理要求。

按照上述通知的要求，做市商應防止出現(xiàn)未及時更新報價、開盤未報價、未達到75%雙向報價時間等問題發(fā)生，并完善做市相關技術系統(tǒng)，規(guī)范交易員的報價行為。這主要是為了提升交易申報質(zhì)量和效率，防止市場價格異常波動。“這個肯定是針對目前交易不活躍而規(guī)定的，之前很多人指責券商做市只在乎自己的利益，不考慮做市的根本目的是活躍市場，所以也是提醒券商注意自律。”掘金新三板CEO陳達在接受北京商報記者咨詢時指出，如果不市場化，光靠喊話，也不能解決根本問題。

同時，還要求主辦券商設立并完善交易監(jiān)控系統(tǒng)，在發(fā)現(xiàn)投資者存在異常交易行為時，要及時告知、提醒投資者；對于可能嚴重影響正常交易秩序的異常交易行為，采取拒絕接受委托等必要措施，并及時報告全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)。為此，主辦券商還被要求指定專人負責與新三板對接處理客戶異常交易行為。陳達認為，該條規(guī)定可能是為了呼應前幾天出的不允許其他平臺發(fā)布股票轉讓信息的規(guī)定，并希望券商同時起到監(jiān)督職能。

全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)指出，主辦券商必須防止發(fā)生應披露未披露、應核查未核查、應發(fā)表意見未發(fā)表意見或雖發(fā)表意見但意見與事實嚴重不符等問題。若出現(xiàn)這些情形，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)將采取暫緩審查或終止審查，或者追究相關責任人責任的自律監(jiān)管措施。分析認為，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)是希望市場更加有序，各自的角色更加清晰，這樣才能為下一步的分層鋪路。近日，已有報道稱，新三板的分層方案已獲得監(jiān)管層的通過，大體可能分為創(chuàng)新層、培育層和基礎層。