源碼資本創(chuàng)始人曹毅:現(xiàn)階段是“互聯(lián)網(wǎng)+ ”最好的投資機(jī)會(實(shí)錄)

2016/11/13 09:47     

挖貝網(wǎng)訊 11月13日消息,由讀懂新三板和中信建投證券聯(lián)合主辦、融資中國協(xié)辦、騰訊財(cái)經(jīng)獨(dú)家戰(zhàn)略支持的“NICC 2016中國新三板投資者大會”今日在北京舉行,挖貝網(wǎng)作為官方合作媒體,對大會進(jìn)行了全程圖文直播。

本次大會緊跟新三板市場動態(tài),以“否極泰來,投逢其時(shí)”為主題,特邀頂級投資者進(jìn)行深度思考,從宏觀角度再定義新三板,尋求新三板投資終極制勝之道。

源碼資本創(chuàng)始人曹毅做了《宏觀結(jié)構(gòu)性調(diào)整下的股權(quán)投資機(jī)遇》演講并表示,現(xiàn)在這個(gè)階段是“互聯(lián)網(wǎng)+ ”浪潮中最好的投資機(jī)會。

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源碼資本創(chuàng)始人曹毅(挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖)

 

以下為曹毅演講全文:

感謝盧總,還有中信建投主辦方的邀請。一個(gè)月前,山林跟我說希望和新三板的投資人,還有一些未掛牌企業(yè)做一個(gè)交流。沒想到今天的會議有這么大的規(guī)模,也祝賀讀懂新三板能夠在短短時(shí)間內(nèi)成為最有影響力的媒體之一。

在今天這個(gè)大的市場環(huán)境下,確實(shí)需要我們?nèi)ニ伎颊麄€(gè)宏觀市場,在未來的三年、五年會怎么發(fā)展。

在開始之前,我先介紹一下自己,2004年我加入股權(quán)投資行業(yè),那時(shí)候,整個(gè)中國應(yīng)該不超過10家VC或者10家投資基金,每年投資金額不超過10億美金。到今天,2015年統(tǒng)計(jì)是每年金額在500億美金,所以是50倍的增長。

這十年中,我在2014年第十個(gè)年頭的時(shí)候創(chuàng)立了源碼資本,主要關(guān)注信息產(chǎn)業(yè)A輪、B輪,包括三板企業(yè)的投資。

從大環(huán)境來講,當(dāng)時(shí)整個(gè)社會、企業(yè)、行業(yè)、政府都在思考在“后制造業(yè)”和“后房地產(chǎn)”失去強(qiáng)勁后續(xù)動力情況之下,如何制造新的支撐點(diǎn)。

那么,在此背景下,哪一些行業(yè)值得關(guān)注,我們認(rèn)為:第一,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。第二,服務(wù)業(yè)。第三,制造業(yè)。

聚焦在戰(zhàn)略新興行業(yè),或者叫做信息產(chǎn)業(yè)及下一個(gè)信息產(chǎn)業(yè)。在這個(gè)領(lǐng)域我們花了很多時(shí)間,做了很多的研究。這個(gè)行業(yè)在接下來的五年、甚至十年當(dāng)中會發(fā)生一些底層變化,這些變化在給我們帶來新的投資機(jī)會。

我畫了一個(gè)倒金字塔,在座的應(yīng)該都或多或少在用。最上面這一層是各種各樣的信息產(chǎn)業(yè)的服務(wù),比如說每天都會看新聞,看直播,看視頻,購物。這幾天“雙十一”,我們看到了最末端的“互聯(lián)網(wǎng)+”在驅(qū)動各行各業(yè)的現(xiàn)象。

為什么今天信息產(chǎn)業(yè)會有這么大的規(guī)模?為什么今天整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)從十年前的100億美金到現(xiàn)在的600億美金,實(shí)際上最核心原理就是 “摩爾定律”。

“摩爾定律”是其最底層的動力。他讓信息的計(jì)算、信息的傳播、信息的存儲不斷的降低成本。他就像一個(gè)核處理器,源源不斷的往末梢去傳動力量,不斷的給末梢的這些應(yīng)用場景降低他們的使用成本,增加他們的使用場景,提高他們的使用效率。再往上,有物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能。互聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動各行各業(yè)成長,但大部分創(chuàng)新都是來自于美國。美國在最底層的芯片技術(shù),包括上層的操作系統(tǒng),包括基礎(chǔ)應(yīng)用,基礎(chǔ)的軟件等等都有更強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。在中國確實(shí)有一些企業(yè)是在這個(gè)領(lǐng)域有所突破,但是大部分創(chuàng)新仍然在美國。

對中國來說,我想接下來最大的機(jī)會就是下面這張圖。這張圖最上面的金字塔塔頂?shù)木糯笮袠I(yè)。過去幾年,在每個(gè)大行業(yè)里面的領(lǐng)先創(chuàng)新企業(yè)都是在中國。

九大領(lǐng)域我們叫做“三橫九縱”。“三橫”是代表三大信息產(chǎn)業(yè),第一大浪潮我們叫做“互聯(lián)網(wǎng)+”,更淺顯一點(diǎn)的名字就是“搬家”,把線下的各種經(jīng)濟(jì)行為搬到線上來,這是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)化。

“互聯(lián)網(wǎng)+”在過去的十五年當(dāng)中分成兩個(gè)階段,一個(gè)階段是PC互聯(lián)網(wǎng),一個(gè)是移動互聯(lián)網(wǎng)。上半場是PC,下半場是移動互聯(lián)網(wǎng),移動互聯(lián)網(wǎng)下半場速度來的更快。

實(shí)際上“互聯(lián)網(wǎng)+”已經(jīng)走到了一個(gè)90分鐘的當(dāng)中走到了最后第十分鐘。最后的10分鐘還有一些領(lǐng)域,比如說像教育、醫(yī)療,包括像金融。這個(gè)投資機(jī)會是現(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)+下半場最好的一個(gè)末尾機(jī)會。

第二個(gè)更大的機(jī)會是來自于“智能+”,這波浪潮其實(shí)才剛剛開始。應(yīng)該說90分鐘的前幾分鐘,并且這個(gè)浪潮會比PC互聯(lián)網(wǎng)機(jī)會還要更大。 “在智能+”大的浪潮里面很多新興企業(yè)都會起來。所以“智能+”這個(gè)浪潮在我們說的九大領(lǐng)域有非常大的可能性,新興企業(yè)、小的企業(yè)能夠在這個(gè)浪潮當(dāng)中成為弄潮兒,成為大的贏家。

最后同時(shí)在進(jìn)行的第三波浪潮是“全球+”。“全球+”特指中國企業(yè)。中國的數(shù)字企業(yè),中國的信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)在全球拓展業(yè)務(wù)。特別是大量發(fā)展中國家,他們需要新興產(chǎn)品,需要虛擬技術(shù),需要數(shù)字化技術(shù)去改造他的生活。

下面具體講一下我們看到的“互聯(lián)網(wǎng)+”跟“智能+”的機(jī)會,我們怎么看這些機(jī)會呢?

比如說金融互聯(lián)網(wǎng),以前金融行業(yè)服務(wù)的主要是中高端人群以及國有企業(yè)、大型民營企業(yè)。從美國開始有P2P,到中國進(jìn)一步形成新金融。新的價(jià)值來自于那些原來沒有被金融服務(wù)覆蓋或者沒有被服務(wù)好的中低端人群,還有中小企業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)風(fēng)控這種方式可以服務(wù)很少的客戶,像醫(yī)療、物流等行業(yè),這些行業(yè)給中小企業(yè)提供的產(chǎn)品都是原來沒有的。他的產(chǎn)品維度也很多,包括各種各樣的服務(wù)。這里面孕育著大機(jī)會,同時(shí)也在新常態(tài)下不斷的往前推進(jìn)。

第二個(gè)領(lǐng)域是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。在過去的十五年,2C端的產(chǎn)品是非常多的,比如說微信、淘寶,但是2B端是相當(dāng)?shù)偷?。這里面有很大的一個(gè)價(jià)值沒有被挖掘,就是2B端的流通問題。2B端的流通效率一直處在一個(gè)很低的水平。淘寶之外,還有大量線下的批發(fā)市場存在,所以2B市場有存在的必要。所以就需要有一個(gè)在線平臺能夠讓企業(yè)采購和企業(yè)分銷更好地匹配。

第三個(gè)領(lǐng)域是服務(wù)互聯(lián)網(wǎng),最主要的還是在房跟車領(lǐng)域。這個(gè)領(lǐng)域足夠的復(fù)雜,所以就存在小企業(yè)的生存空間。比如說房里面有新房、二手房、商業(yè)住宅等。方式可以有買賣、租賃、托管、金融等等,這里面的存量市場空間是很大的。

第四個(gè)領(lǐng)域是出海互聯(lián)網(wǎng)。中國互聯(lián)網(wǎng)依托于本土的最大原因是什么?依托于本土很強(qiáng)的人才儲備和信用。越來越多的企業(yè)開始國際化,原來中國是制造業(yè)、服裝、鞋等出口,接下來往外出口中國的軟實(shí)力,所以我們看到越來越多的企業(yè)在全世界其他國家占據(jù)重要位置。

最后是“智能+”。這個(gè)領(lǐng)域還處在早期階段?,F(xiàn)代科技最底層的變化是云計(jì)算,很多需要深度學(xué)習(xí)的場景因?yàn)橛性朴?jì)算才可以得到滿足。

“智能+”在不斷的改造這個(gè)社會,這個(gè)領(lǐng)域帶來的變化實(shí)在是太大了。從長期看,技術(shù)會滲透到人類生活、生產(chǎn)的各個(gè)方面,這是不可阻擋的。

最后總結(jié)一下,在過去的十年,信息產(chǎn)業(yè)只是繁榮的上半場,下半場還沒有開始。人工智能是接下來的下半場,有大機(jī)會。原來的BAT繼續(xù)占據(jù)最大的市場份額,但還有很多的份額,很多的機(jī)會留給創(chuàng)業(yè)公司,留給在座的企業(yè),我想這是我們眼中的信息產(chǎn)業(yè)帶來的投資機(jī)會,謝謝大家。

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