證監(jiān)會(huì)的6樓與11樓：保薦人的第1道“鬼門(mén)關(guān)”

　　揭秘預(yù)審會(huì)第一道鬼門(mén)關(guān)：保薦人一小時(shí)答辯預(yù)審員37個(gè)問(wèn)核事項(xiàng)，證監(jiān)會(huì)6樓和11樓氣氛緊張

　　見(jiàn)面會(huì)之后，參與擬上市公司問(wèn)核的，有兩位預(yù)審員、兩位保薦人員以及保薦機(jī)構(gòu)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　如果說(shuō)發(fā)行部周一上午對(duì)發(fā)行人召開(kāi)的見(jiàn)面會(huì)是對(duì)董事長(zhǎng)的考驗(yàn)，那么下午的問(wèn)核環(huán)節(jié)則是預(yù)審員與保薦人的第一次“親密接觸”。

　　“一般見(jiàn)面會(huì)當(dāng)天就會(huì)啟動(dòng)問(wèn)核環(huán)節(jié)，如果根據(jù)該項(xiàng)目的預(yù)審員和保薦機(jī)構(gòu)投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，也會(huì)在幾天后召開(kāi)，不會(huì)拖太長(zhǎng)時(shí)間。”深圳一位保代告訴理財(cái)周報(bào)記者。

　　在這個(gè)一個(gè)小時(shí)左右的問(wèn)核環(huán)節(jié)上，等待兩名保代的是37個(gè)問(wèn)題，需要他們逐一回答并簽字確認(rèn)。

　　不責(zé)罰 意在督促

　　該深圳保代透露，主板中小板見(jiàn)面會(huì)安排在證監(jiān)會(huì)大樓11層發(fā)行部接待室，創(chuàng)業(yè)板則安排在6層創(chuàng)業(yè)板部接待室。參與問(wèn)核的，有兩位預(yù)審員、兩位保薦人員以及保薦機(jī)構(gòu)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　雖然問(wèn)核事項(xiàng)多達(dá)37項(xiàng)，但相比于上午的見(jiàn)面會(huì)，下午問(wèn)核準(zhǔn)環(huán)節(jié)氛圍輕松很多。“我們不是很緊張，之前的調(diào)查已經(jīng)讓我們對(duì)企業(yè)情況足夠了解。”7月參加過(guò)問(wèn)核的保代黃生(化名)說(shuō)。

　　黃生向記者提供了一份問(wèn)核表。在這份問(wèn)核表上，保薦代表人盡職調(diào)查需重點(diǎn)核查事項(xiàng)多達(dá)37項(xiàng)。其中，包括“發(fā)行人行業(yè)排名和行業(yè)數(shù)據(jù)是否符合權(quán)威性客觀性和公正性要求”、“是否走訪重要客戶、主要新增客戶、銷售金額變化較大客戶等，并核查發(fā)行人對(duì)客戶銷售金額、銷售量的真實(shí)性”、“是否核查主要產(chǎn)品銷售價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比情況”、“是否全面核查發(fā)行人與主要供應(yīng)商、經(jīng)銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系”等等。

　　黃生并沒(méi)有為此特意準(zhǔn)備，只是在問(wèn)核前一天跟另一名保代及保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人開(kāi)了個(gè)小會(huì)，把問(wèn)題從頭到尾捋了一遍，看看是否還有不熟悉的，并想了幾個(gè)預(yù)審員可能問(wèn)到的、除37個(gè)問(wèn)題之外的幾個(gè)特殊性問(wèn)題，并稍作準(zhǔn)備。

　　“預(yù)審員并不會(huì)按照問(wèn)核表的順序逐一詢問(wèn)，他們會(huì)根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)挑最重要的問(wèn)題先問(wèn)。”黃生說(shuō)。

　　黃生說(shuō)，目前還沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)有保代被卡在問(wèn)核環(huán)節(jié)。如果問(wèn)到不熟悉的地方，預(yù)審員允許保代做一些補(bǔ)正。“保代可以說(shuō)這個(gè)問(wèn)題還正在做并會(huì)繼續(xù)做，預(yù)審員不會(huì)過(guò)多為難，問(wèn)核的目的是督促而不是責(zé)怪。”他說(shuō)。“不過(guò)，如果不清楚的問(wèn)題很多，不排除要求補(bǔ)充調(diào)查，然后重新問(wèn)核的可能性。”