“量化風投”先驅(qū)者：VC/PE迷上用數(shù)據(jù)挖掘潛力股

6月2日消息，對于硅谷風投來說，YCombinator等創(chuàng)業(yè)孵化器的“展示日”(DemoDay)是發(fā)掘“潛力股”的必經(jīng)途徑，但是如今的科技創(chuàng)投領域正在悄然發(fā)生變化，如果只是坐等“展示日”就會錯失良機，因為越來越多風投機構開始借助數(shù)據(jù)專家的力量進行前瞻性的量化分析，從而提早發(fā)現(xiàn)“潛力股”?？萍疾┛途W(wǎng)站TechCrunch日前在一篇文章中介紹了風投領域的這一新趨勢，以下為文章主要內(nèi)容：

形勢變遷：創(chuàng)業(yè)者有了更多話語權

曾就職于風投機構GeneralCatalyst和BessemerVenturePartners的克里斯•法爾莫(ChrisFarmer)指出，風投行業(yè)曾經(jīng)是個封閉的圈子，只有少數(shù)基金能接觸到谷歌、Facebook這種企業(yè)。法爾莫正在籌建一家基于數(shù)據(jù)的新基金并計劃于明年初開始融資，該基金能以智能化方式向投資人提供來自CrunchBase、社交媒體、網(wǎng)頁計量和多個獨家數(shù)據(jù)來源的大量信息，從而幫助投資人判斷最佳投資機會。

法爾莫解釋了如今的形勢變化：在過去，風投機構可以憑借其投資經(jīng)驗(例如投資谷歌或雅虎)和投資人的人脈關系(例如“PayPal幫”)坐等交易送上門;但是如今的創(chuàng)業(yè)者不再眼巴巴指望風投開出的第一張支票了，因為他們能通過天使投資人、種子基金和創(chuàng)業(yè)加速器獲得相當一部分融資，而且互聯(lián)網(wǎng)及移動領域的創(chuàng)業(yè)資金門檻也大大降低，此外還有AngelList這樣的網(wǎng)站來為創(chuàng)業(yè)者和投資人牽線搭橋——總之，如今的創(chuàng)業(yè)者有了更多話語權。

為保優(yōu)勢：風投日益重視數(shù)據(jù)挖掘

面對上述變化，很多想要保住競爭優(yōu)勢的風投機構把目光投向了數(shù)據(jù)——例如，如果能通過深度數(shù)據(jù)挖掘發(fā)現(xiàn)在AppStore表現(xiàn)出色但尚未出名、自力更生的應用，投資人就有可能及早聯(lián)系其創(chuàng)始人并拉近關系，從而獲得參與其A輪融資的機會。

那么風投機構都在研究哪些數(shù)據(jù)呢?有Compete和Alexa排名、AppStore和PlayStore數(shù)據(jù)及排名等基本信息，有職業(yè)社交網(wǎng)站LinkedIn上的人才數(shù)據(jù)，有美國證券交易委員會(SEC)公布的信息，有來自CBInsights、VentureSource等機構的財務數(shù)據(jù)，也包括TechCrunch旗下的行業(yè)數(shù)據(jù)庫CrunchBase。

CrunchBase目前擁有關于公司、創(chuàng)業(yè)者、融資、倒閉等信息的160萬個數(shù)據(jù)點，并且在近期推出了面向風投機構的CrunchBaseVentureNetwork服務，為風投機構提供API和數(shù)據(jù)團隊，并且獲取它們投資對象的融資、人員變化、產(chǎn)品發(fā)布和收購交易等信息作為交換。目前已有SVAngel、紅杉資本、安德森-霍洛維茨基金、500Startups等知名風投機構簽約該服務，而谷歌風投也將于近期加入。

谷歌風投：“量化風投”的先驅(qū)者

谷歌風投早在2008年成立之初就開始在投資中采用量化手段，是最早開始這樣做的風投機構之一。谷歌風投董事總經(jīng)理比爾•馬里斯(BillMaris)解釋道：“傳統(tǒng)的風投行業(yè)并不注重量化分析，但谷歌是一家數(shù)據(jù)公司，谷歌風投的很多員工又曾經(jīng)在谷歌工作，所以我們自然而然地想到了從量化角度進行投資和解決問題。”

谷歌風投從一開始就創(chuàng)建了自己的數(shù)據(jù)團隊，由Excite聯(lián)合創(chuàng)始人兼JotSpot(已被谷歌收購)聯(lián)合創(chuàng)始人格雷厄姆•斯賓塞(GrahamSpencer)領導一支工程師和數(shù)據(jù)專家組成的團隊，采集大量數(shù)據(jù)并進行深入分析。馬里斯還表示，谷歌的一整套數(shù)據(jù)統(tǒng)計資源對谷歌風投的數(shù)據(jù)分析大有幫助。

斯賓塞表示，谷歌風投的數(shù)據(jù)團隊試圖為投資人提供一個“數(shù)據(jù)工具箱”，幫助他們深入挖掘創(chuàng)業(yè)者和初創(chuàng)企業(yè)的數(shù)據(jù)以及對投資金額和投資時機做出判斷。他還給出了一個例子：他們創(chuàng)建了一張“風投機構網(wǎng)絡圖”，分析風投資金的“聯(lián)合力量”對某些特定企業(yè)的影響，判斷哪些風投機構更成功、哪些合作方式效果更好。

馬里斯也承認搞風投不能只依賴數(shù)據(jù)，但是他認為對數(shù)據(jù)的重視能為谷歌風投帶來更好的結果，還指出谷歌風投投資的大多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)都與數(shù)據(jù)相關。

其他風投：八仙過海，各顯神通

1.Greylock——數(shù)據(jù)必須結合市場嗅覺

Greylock也擁有自己的數(shù)據(jù)團隊，并且已經(jīng)開始著手打造內(nèi)部數(shù)據(jù)分析工具。Greylock關注的信息包括AppStore各國排名、Twitter上被提及的次數(shù)、谷歌與蘋果應用商店數(shù)據(jù)對比、用戶投入程度，等等。

但是Greylock合伙人、Mozilla前CEO約翰•利利(JohnLilly)也指出，量化分析必須與對行業(yè)的深入洞察相結合，而有利的數(shù)據(jù)趨勢未必意味著投資良機：例如一年前社交及移動視頻分享應用出現(xiàn)了類似當初Instagram(利利曾投資Instagram)的增長曲線，但是直覺告訴他不要投資這一領域——果然，移動視頻分享領域至今仍未出現(xiàn)類似Instagram這樣成功“高價賣身”的案例，Viddy等幾家初創(chuàng)企業(yè)還陷入了困境。

2.Floodgate——更加重視“成功模式”

Floodgate的長期投資人兼創(chuàng)始人麥克•梅普爾斯(MikeMaples)指出：每年都有1萬到2萬家公司獲得天使投資，但是每一特定行業(yè)內(nèi)的大多數(shù)投資回報都來自5到10家公司，而每年新增的估值超過5000萬美元的公司約有80家。因此，梅普爾斯深入研究那些投資回報排名前十的公司的數(shù)據(jù)，試圖發(fā)掘其“成功模式”。

Floodgate也雇傭了自己的數(shù)據(jù)專家，但是其重點關注的不是挖掘AppStore、LinkedIn、CrunchBase等來源的數(shù)據(jù)，而是根據(jù)已有杰出表現(xiàn)的公司的“成功模式”用算法尋覓下一個谷歌或Facebook。

3.KleinerPerkins——使用數(shù)據(jù)挖掘軟件

作為一家成立于1972年的老牌風投機構，KleinerPerkins也在往定量化方向發(fā)展，其合伙人及工作人員使用獨家數(shù)據(jù)挖掘軟件Dragnet——它能找出哪些初創(chuàng)企業(yè)和科技被Twitter上有影響力的人物提到過，是非常有效的未來熱點“預警器”，尤其是對于面向消費者的初創(chuàng)企業(yè)來說。

未來趨勢：或?qū)⒊霈F(xiàn)風投領域的“彭博”和“路透”

通過向大眾投資者提供商業(yè)數(shù)據(jù)，彭博和湯森路透賺得盆滿缽滿。那么風投領域會不會也出現(xiàn)類似的機構呢?隨著風投機構對數(shù)據(jù)的重視程度與日俱增，沒準有朝一日真的會有一家初創(chuàng)企業(yè)這樣做。